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外汇期权买卖

(Foreign Exchange Option Transaction)

产品说明

外汇期权买卖是一种权利的买卖。权利的买方在支付一定数额的期权费后,有权在未来的不定时间内按约定的汇率向权利的卖方买进或卖出约定数额的外币,同时权利的买方也有权不执行上述买卖合约。

产品特点

1.如果公司进出口贸易合同项下的货款支付在将来的某天进行,为了避免汇率波动带来损失,又希望能够得到汇率波动带来的好处。客户支付一定数额的期权费后,有权在将来的特定时间按约定的汇率向银行买入约定数额的一种货币,卖出另一种货币,或客户通过在交易日卖出期权,获得期权费收入。

2.外汇期权的买方可以选择约定汇率与到期时即期汇率两者中更利于自己的汇率水平进行交割,外汇期权的卖方可以在交易之初获得期权费收益。银行也可以为客户进行期权组合,提供“零期权费”的产品,同样可达到外汇保值的需要,也可将不同期限的期权买卖进行组合,满足客户在期限匹配上的要求。

交易期限

根据客户需要确定具体交易期限。

适用客户

客户有买卖外汇期权的需求,客户需在银行开立有外币账户。

业务流程

1.签订协议:客户在与中国银行叙做期权交易前,需要与中国银行签订《衍生交易总协议》。

2.保证金落实:若客户卖出期权,需通过客户关系部门落实授信或相应保证金。

3.询价:客户通过书面委托形式确定期权交易的细节,以此向中国银行询价。

4.成交:交易一旦达成,中国银行向客户进行交易证实。

5.结算:期权的买入方在起息日向卖出方支付期权费。若到期日买入方选择实际交割,则按照期权条款进行交割。客户可根据需要,在交易期与银行对该交易进行平盘。

业务示例

某公司向日本出口农产品,收入为日元。据估计,日元兑美元为118.00时企业即可保本。公司预计3个月后有一笔日元收入,企业希望锁定利润,但若日元升值,又可以按照市场价格卖日元。根据我行业务人员建议,企业买入了日元换美元远期外汇期权。买入期权后,公司有权利在三个月后按照116.90的价格卖出14.5亿日元,但如果到期时市场价格更好,公司可以放弃这个权利。由于这个权利使得公司在市场价格下跌和上升时都得利,所以,公司需要付出13万美元的期权费来购买这个权利。

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