2015-12-16
十八届五中全会通过的“十三五”规划建议(以下简称《建议》)，首次提出了创新、协调、绿色、开放和共享的五大发展理念，这是本次《建议》的最大亮点，也是贯穿《建议》的灵魂和主线。“十三五”规划提出，要加快金融体制改革，提高金融服务实体经济效率，并对做好金融工作进行了具体部署。这清晰勾勒了“十三五”期间我国金融改革的总体框架与路线图，改革力度超过预期，未来银行业发展也将呈现出新的趋势。
在经济新常态下，银行业经营环境发生了重大变化，经营困难不断增多，但透过经济增长新动力切换、新空间拓展和新模式转变等视角看，银行业经营依然面临很多的发展机遇。
第一，国际化业务机遇明显。
我国对外开放已经进入全新阶段。“十三五”期间，对外贸易将由“大进大出”转为“优进优出”，“一带一路”和自贸区建设将成为中国新一轮对外开放的战略支点，驱动中国从商品输出大国向资本、商品、产能、技术等多轮驱动转变，从引资向引智转变。未来，预计传统贸易增长不会很快，但在高技术产品、服务贸易、跨国投资、国际结算、全球资管、汇率等方面，将催生大量的金融服务需求。根据亚洲开发银行测算，若中国在“一带一路”沿线国家的投资从目前的13%提高到30%，未来十年投资可达1.6万亿美元。
第二，综合化经营加速发展。
“十三五”期间，受益于金融市场的更加开放、金融监管的更加市场化和国际化，高收益债券、股贷联动、资产证券化等新的金融产品将不断涌现，这给商业银行加快中间业务发展提供了新的机遇。与此同时，利汇率市场化形成机制的改革在加大商业银行净息差压力的同时，也给商业银行加快产品创新带来了契机。直接融资市场的快速发展，给商业银行非牌照类投行业务、交易业务、金融衍生品业务以及综合化经营带来巨大的机会。
第三，竞争格局走向“跨界+竞合”的新范式。
“十三五”期间，随着金融体系深化改革的推进，在金融管制趋于放松、利汇率市场化提速、金融创新加快的大背景下，银行业之间的竞争将由此前的排他性竞争走向合作性竞争，竞争的内涵也将不断丰富。一方面，互联网金融的兴起，对商业银行传统支付中介和信用中介地位发起了挑战，跨界竞争日益突出；另一方面，随着“金融脱媒”提速，银行业市场份额被进一步蚕食，大集团向境外融资、大企业向市场融资、小企业向民间融资、新企业向私募融资，银行贷款在社会融资总量的占比逐步下降，但这也为“泛资管”业务发展创造了契机，金融机构之间的既竞争又合作，有利于拓展银行服务的广度和深度。
第四，风险防控更加紧迫。
随着我国进入经济增速回落、经济结构调整和跨越“中等收入陷阱”的特殊阶段，商业银行的不良资产余额和不良率双升，资产质量面临考验。此外，中国金融改革和开放的步伐在不断加大，将使得中国信贷市场与资本市场的联系更加紧密，资产价格的相互影响机制日益复杂，也更容易遭受外部金融市场的冲击。尤其是随着美国加息周期的开启，人民币贬值预期压力犹存，资本流出风险依然较大。
面对经济发展新常态、新理念、新趋势，以及金融政策环境的新变化，商业银行既要立足当下，妥善应对盈利增速放缓、资产质量承压的“近忧”，也须着眼长远，积极谋划顺应时代潮流、行业升级换代的“远景”，核心是危中寻机、找准定位、转变方式、坚守底线，实现持续稳定发展。
第一，危中寻机：把握宏观经济的内生动力和发展新机遇。
当前中国经济处于“去产能、去泡沫、去杠杆”的关键阶段，以往高速增长所潜藏的各种风险正逐步释放，未来银行业将面临收入增速放缓、信贷成本上升、不良贷款上升的多重挑战。同时也要看到，中国经济发展的内生动力正在形成，新的区域发展空间扩大、新的产业热点开始涌现。结合国家“十三五”期间实施的重大战略，预计未来五年，中国经济有望形成五重结构优化新动力：以“大众创业、万众创新”为驱动的市场结构优化；以“一带一路”、自贸区建设为驱动的贸易投资结构优化；以京津冀协同发展、长江经济带等为主要代表的区域结构优化；以新型城镇化建设为重要方向的城乡结构优化；以先进制造业和现代服务业并重的产业结构优化。这五重力量将共同推动宏观经济在较长时间内保持中高速增长、向中高端水平提升，未来五年中国经济仍有望保持6.5%以上年均增速，这为商业银行拓展新业务、新区域、新行业、新市场带来了重要机遇。
第二，找准定位：谋求差异性、专业化发展。
从经济金融发展史看，全球基业长青的银行无一不是专业优势突出，差异定位明确的银行。考虑到未来金融业的竞争将更加激烈，各家商业银行唯有走出粗放式增长、外延式扩张的竞争老路，结合自己的核心优势，谋求差异化定位和专业化发展。中国银行业要围绕客户综合服务需求，立足于境内外两个市场，立足各行实际，大力推动信托、保险、租赁、基金、期货、投资银行等综合化业务。强化内外联动，创新跨境人民币等新业务，不断提升服务“走出去”客户和参与全球市场竞争的能力。
第三，转变方式：构建轻资产、轻资本、轻便渠道。
随着经济增速的放缓，银行机构传统的“高资本投入、高资产扩张”的盈利模式难以为继。未来，要顺应金融资产总量扩张放缓、资本约束趋紧的大趋势，可考虑通过部分业务分拆及出售、子公司化等多种方式更加主动“瘦身”，避免其潜在经营效率下降对银行资本的侵蚀。要顺应社会融资结构变化，积极打造“大资管、大投行”业务体系，减少资本占用。打通信贷、货币、债券、股权、衍生品和大宗商品多个市场，通过市场间联动，为客户提供更加多元化、个性化的融资服务。要适应互联网技术的新发展，构建更加轻便的服务渠道，大胆革新物理网点的功能定位，形成线上线下优势互补的渠道体系。
第四，坚守底线：以创新性思维化解风险。
考虑到“十三五”期间金融体系脆弱性将上升，银行机构之间的竞争将从过去的拼资产质量扩张能力转变为拼风险管理能力。那些不良贷款上升得越慢、不良资产处置能力越强、资产周转速度趋快的银行更容易在未来的竞争中取胜。要实现不发生系统性金融风险的底线，关键是以创新性思维化解风险，走出不良资产被动处置的老路。要以“风险、收益和资本”的动态平衡为业务发展导向，优化风险资产的结构、主体、期限。要加强前瞻性风险识别，运用好“压力测试”等风险预警工具；加快不良贷款的核销处置，加大信贷资产证券化发行，提高资产周转速度；推进不良资产证券化，盘活好存量不良资产。（作者：中国银行国际金融研究所 李佩珈 周景彤）
来源：中国经济时报 2015-12-15