2020-09-18
理财产品管理人：中银理财有限责任公司
理财产品托管人：中国银行股份有限公司
报告期：2020年01月01日至2020年06月30日
一、理财产品基本情况
| 理财产品代码 | AMHQLXQT01 |
| 理财产品名称 | 中银理财-乐享7天 |
| 全国银行业理财信息登记系统登记编码 | Z7001019000028 |
| 产品类型 | 固定收益类产品 |
| 募集方式 | 公募 |
| 产品运作模式 | 现金管理类产品 |
| 风险级别 | 02 二级(中低) |
| 理财产品成立日 | 2018-12-20 |
| 理财产品到期日 | 2099-12-31 |
二、存续规模和收益表现
截至报告期末，理财产品存续规模及收益表现如下：
| 理财产品总份额 | 50,463,023,186.48 |
| 理财产品份额净值 | 1 |
| 理财产品累计净值 | 1 |
| 理财产品资产净值 | 50,463,023,186.48 |
| 较上一报告期份额净值增长率 | 0.00% |
三、理财产品持仓情况
| 资产类别 | 穿透前金额 （万元） |
占全部产品 总资产的比例 |
穿透后金额 （万元） |
占全部产品 总资产的比例 |
|---|---|---|---|---|
| 现金及银行存款 | 6,580.87 | 0.11% | 6,580.87 | 0.11% |
| 同业存单 | 1,318,589.92 | 21.79% | 1,318,589.92 | 21.79% |
| 拆放同业及买入返售 | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% |
| 债券 | 4,725,124.50 | 78.10% | 4,725,124.50 | 78.10% |
| 理财直接融资工具 | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% |
| 新增可投资资产 | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% |
| 非标准化债权类资产 | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% |
| 权益类投资 | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% |
| 金融衍生品 | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% |
| 代客境外理财投资QDII | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% |
| 商品类资产 | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% |
| 另类资产 | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% |
| 公募基金 | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% |
| 私募基金 | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% |
| 资产管理产品 | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% |
| 委外投资——协议方式 | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% |
| 合计 | 6,050,295.29 | 100% | 6,050,295.29 | 100% |
四、产品持仓前十项资产
| 序号 | 资产名称 | 持仓（万元） | 持仓比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 190305：19进出05 | 120930.18 | 2.00% |
| 2 | 112009020：20浦发银行CD020 | 118061.7 | 1.95% |
| 3 | 111906262：19交通银行CD262 | 98910.43 | 1.63% |
| 4 | 112010014：20兴业银行CD014 | 98509.96 | 1.63% |
| 5 | 1689262：16建元2A3 | 71546.35 | 1.18% |
| 6 | 1989485：19工元宜居6A2 | 69421.69 | 1.15% |
| 7 | 160206：16国开06 | 60135.69 | 0.99% |
| 8 | 1989459：19工元宜居5A2 | 60000 | 0.99% |
| 9 | 111912122：19北京银行CD122 | 59259.03 | 0.98% |
| 10 | 111973759：19重庆银行CD162 | 59242.27 | 0.98% |
注：本表列示穿透后投资规模占比较高的前十项资产
五、投资账户信息
| 户名 | 中银理财有限责任公司（乐享7天） |
| 账号 | 455978821589 |
| 开户行 | 中国银行上海市中银大厦支行营业部 |
六、产品组合流动性风险分析
报告期内，产品流动性平稳运行。产品管理人通过合理安排资产配置结构，保持一定比例的高流动性资产，控制资产久期、杠杆融资比例，管控产品流动性风险。截至2020年6月30日，本产品持有较高流动性资产（AAA及以上评级公募类债券）占总资产比重74.42%，且产品管理人融资渠道畅通多元，能够满足产品日常流动性需求。
七、本运作期主要操作回顾
(一) 主要投资策略及操作
鉴于活期理财的产品特点，资产配置策略上选择高评级、高流动性资产，组合久期适当。同时，根据市场不同阶段的变化，通过内部审慎的信用分析方法对可选债券品种进行筛选，基于宏观经济形式和个券信用变化，动态调整组合内各行业、发行人的投资比例。在控制组合信用风险暴露的前提下，提升组合收益。二季度资金利率先降后升，4月初至5月中旬，市场流动性延续一季度的宽松态势，5月下旬至6月，货币政策边际收紧，资金利率回升，债市出现明显调整。管理人在控制久期的前提下，择机配置中高评级信用类资产。负债策略上，基于二季度流动性变化情况，在满足每个开放日的流动性需求的前提下逐步缩减杠杆规模，维持组合收益。
(二) 非标资产投资情况
无
(三) 关联交易情况
本产品于2020年01月01日至2020年06月30日期间投资于关联方发行的证券
| 关联方名称 | 证券代码 | 证券简称 | 报告期内买入证券 | |
|---|---|---|---|---|
| 数量（单位：张） | 总金额（单位：元） | |||
| 中银国际证券股份有限公司 | 166892 | 20中银F1 | 2,000,000 | 200,000,000 |
本产品于2020年01月01日至2020年06月30日期间投资于关联方承销的证券
| 关联方名称 | 证券代码 | 证券简称 | 报告期内买入证券 | |
|---|---|---|---|---|
| 数量（单位：张） | 总金额（单位：元） | |||
| 中国银行股份有限公司 | 012002232 | 20山东核电SCP002 | 1,000,000 | 100,000,000 |
| 中国银行股份有限公司 | 012002095 | 20新天绿色SCP001 | 500,000 | 50,000,000 |
| 中国银行股份有限公司 | 012001643 | 20晋交投SCP003 | 300,000 | 30,000,000 |
| 中国银行股份有限公司 | 012000167 | 20合力泰SCP001 | 500,000 | 50,000,000 |
| 中国银行股份有限公司 | 042000258 | 20建安投资CP002 | 300,000 | 30,000,000 |
| 中国银行股份有限公司 | 032000466 | 20闽电子PPN003 | 500,000 | 50,000,000 |
| 中国银行股份有限公司 | 032000215 | 20大同煤矿PPN004 | 300,000 | 30,000,000 |
| 中国银行股份有限公司 | 032000148 | 20宝马金融PPN001BC(品种二) | 1,000,000 | 100,000,000 |
| 中国银行股份有限公司 | 031900028 | 19晋江建投PPN001 | 940,000 | 94,000,000 |
| 中国银行股份有限公司 | 031900188 | 19宝马金融PPN001BC | 3,000,000 | 300,000,000 |
| 中国银行股份有限公司 | 091900014 | 19意大利存贷款债01 | 1,000,000 | 100,000,000 |
| 中国银行股份有限公司 | 091900012 | 19广发证券金融债01 | 5,000,000 | 500,000,000 |
| 中国银行股份有限公司 | 1922038 | 19太平石化租赁债02 | 1,000,000 | 100,000,000 |
| 中国银行股份有限公司 | 1922019 | 19福特汽车01 | 1,000,000 | 100,000,000 |
| 中国银行股份有限公司 | 1826005 | 18南洋银行01 | 600,000 | 60,000,000 |
| 中国银行股份有限公司 | 102000992 | 20中远租赁MTN001 | 500,000 | 50,000,000 |
| 中国银行股份有限公司 | 102000982 | 20金桥开发MTN001 | 1,000,000 | 100,000,000 |
| 中国银行股份有限公司 | 102000920 | 20闽交运MTN001 | 500,000 | 50,000,000 |
| 中国银行股份有限公司 | 102000763 | 20福耀玻璃MTN002 | 600,000 | 60,000,000 |
| 中国银行股份有限公司 | 132000007 | 20天成租赁GN001 | 200,000 | 20,000,000 |
| 中国银行股份有限公司 | 101900241 | 19吴中经发MTN001 | 1,000,000 | 100,000,000 |
| 中国银行股份有限公司 | 101901472 | 19泉州城建MTN001 | 1,000,000 | 100,000,000 |
| 中国银行股份有限公司 | 1989574 | 19建元12A2_bc | 1,800,000 | 180,000,000 |
| 中国银行股份有限公司 | 1989427 | 19浦鑫安居1A2 | 1,000,000 | 100,000,000 |
| 中国银行股份有限公司 | 1989575 | 19建元12A3_bc | 3,000,000 | 300,000,000 |
| 中国银行股份有限公司 | 082000249 | 20华宝都鼎ABN001优先A1 | 700,000 | 70,000,000 |
| 中国银行股份有限公司 | 082000246 | 20安吉租赁ABN001优先A | 500,000 | 50,000,000 |
| 中国银行股份有限公司 | 082000250 | 20华宝都鼎ABN001优先A2 | 600,000 | 60,000,000 |
| 中国银行股份有限公司 | 082000130 | 20海通恒信(疫情防控债)ABN001优先A2 | 560,000 | 56,000,000 |
| 中国银行股份有限公司 | 082000129 | 20海通恒信(疫情防控债)ABN001优先A1 | 500,000 | 50,000,000 |
| 中银国际证券股份有限公司 | 166669 | 20桂铁F1 | 500,000 | 50,000,000 |
| 中银国际证券股份有限公司 | 166540 | 20中财F1 | 3,200,000 | 320,000,000 |
| 中银国际证券股份有限公司 | 145855 | 17中金05 | 2,400,000 | 240,000,000 |
八、后市展望及下阶段投资策略
二季度伊始债市延续了前三个月的牛市行情，5月开始国内疫情影响逐步淡化，经济基本面恢复和货币政策回归，债券收益率在短期内大幅回吐前期涨幅后走向平稳。预计三季度基本面维持稳定改善的趋势，若国内外疫情不出现大规模反复，将很难再次刺激债市大涨。货币政策方面，三季度流动性充裕水平虽难回一季度水平，但适度宽松的货币环境预计仍将延续，债市走向可能呈现区间震荡格局。投资端将在控制久期的前提下，继续配置中高等级信用债。
产品管理人将通过对宏观经济指标的密切跟踪，关注货币政策、财政政策的变化，通过定性和定量分析的方式，结合利率周期变化、市场利率变动趋势、市场预期以及当期各类资产收益率水平，合理调整组合配置。
九、托管报告