2020-10-26
理财产品管理人：中银理财有限责任公司
理财产品托管人：中国银行股份有限公司
报告期：2020年07月01日至2020年09月30日
一、理财产品基本情况
| 理财产品代码 | ZF2003 |
|---|---|
| 理财产品名称 | 中银理财-智富价值投资(封闭式)2020年03期 |
| 全国银行业理财信息登记系统登记编码 | Z7001020000007 |
| 产品类型 | 混合类产品 |
| 募集方式 | 公募 |
| 产品运作模式 | 封闭式净值类产品 |
| 风险级别 | 03 三级(中) |
| 理财产品成立日 | 2020-02-21 |
| 理财产品到期日 | 2023-02-21 |
二、存续规模和收益表现
截至报告期末，理财产品存续规模及收益表现如下：
| 理财产品总份额 | 999,021,114.53 |
|---|---|
| 理财产品份额净值 | 1.141 |
| 理财产品累计净值 | 1.141 |
| 理财产品资产净值 | 1,139,891,984.24 |
| 较上一报告期份额净值增长率 | 7.50% |
三、理财产品持仓情况
| 资产类别 | 穿透前金额 （万元） |
占全部产品总资产的比例 | 穿透后金额 （万元） |
占全部产品总资产的比例 |
|---|---|---|---|---|
| 现金及银行存款 | 572.19 | 0.50% | 5,425.83 | 4.80% |
| 同业存单 | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% |
| 拆放同业及买入返售 | 0.00 | 0.00% | 11,063.89 | 9.78% |
| 债券 | 0.00 | 0.00% | 46,887.90 | 41.44% |
| 理财直接融资工具 | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% |
| 新增可投资资产 | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% |
| 非标准化债权类资产 | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% |
| 权益类投资 | 0.00 | 0.00% | 40,181.35 | 35.51% |
| 金融衍生品 | 0.00 | 0.00% | -7,776.22 | -6.87% |
| 代客境外理财投资QDII | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% |
| 商品类资产 | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% |
| 另类资产 | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% |
| 公募基金 | 0.00 | 0.00% | 17,362.30 | 15.35% |
| 私募基金 | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% |
| 资产管理产品 | 113,496.00 | 99.50% | 0.00 | 0.00% |
| 委外投资——协议方式 | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% |
| 合计 | 114,068.19 | 100% | 113,145.05 | 100% |
注：如果金融衍生品持仓为负，表示为空头持仓。
四、产品持仓前十项资产
| 序号 | 资产名称 | 持仓（万元） | 持仓比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | ZFGFJJ2020030620200930001：3日质押式逆回购 | 7,562.84 | 6.68% |
| 2 | 000858：五 粮 液 | 4,199.62 | 3.71% |
| 3 | 110059：浦发转债 | 4,004.06 | 3.54% |
| 4 | 132018：G三峡EB1 | 3,344.47 | 2.96% |
| 5 | T2012：T2012 | 3,191.26 | 2.82% |
| 6 | 托管户存款 | 2,977.05 | 2.63% |
| 7 | 600519：贵州茅台 | 2,758.93 | 2.44% |
| 8 | 000725：京东方Ａ | 2,709.88 | 2.40% |
| 9 | 601888：中国中免 | 2,709.13 | 2.39% |
| 10 | 601012：隆基股份 | 2,553.76 | 2.26% |
注：本表列示穿透后投资规模占比较高的前十项资产
五、投资账户信息
| 户名 | 中银理财有限责任公司（智富封闭式２０２００３） |
|---|---|
| 账号 | 322070143729 |
| 开户行 | 中国银行北京中银大厦支行营业部 |
六、产品组合流动性风险分析
本产品为封闭式产品，报告期内，产品管理人合理安排资产配置结构，控制资产久期，严格按照产品说明书约定的投资范围与比例限制实施投资管理。本报告期内，本产品未发生重大流动性风险事件。
七、本运作期主要操作回顾
（一）主要投资策略及操作
（1）固收部分：
运作期内，固收部分延续高等级、中短久期票息策略，将其作为组合重要基础收益来源。操作上，主要持有评级AAA的央企、国企信用债和部分债券型基金，组合久期动态控制在1.5年左右。
（2）权益部分：
运作期内，一方面，根据市场情况，围绕风险预算和收益目标，动态管理权益资产投资比例；另一方面，持续优化权益资产结构，积极跟踪市场热点机会。
（二）非标资产投资情况
无
（三）关联交易情况
本产品于2020年07月01日至2020年09月30日期间投资于关联方发行的证券
| 关联方名称 | 证券代码 | 证券简称 | 报告期内买入证券 | |
|---|---|---|---|---|
| 数量（单位：张） | 总金额（单位：元） | |||
| - | - | - | - | - |
本产品于2020年07月01日至2020年09月30日期间投资于关联方承销的证券
| 关联方名称 | 证券代码 | 证券简称 | 报告期内买入证券 | |
|---|---|---|---|---|
| 数量（单位：张） | 总金额（单位：元） | |||
| - | - | - | - | - |
八、后市展望及下阶段投资策略
虽然全球疫情阴霾尚未散去，但国内疫情防控取得阶段性成果，复工复产有序推进，叠加前期经济刺激政策逐渐显效，国内经济表现出较强韧性，企业盈利也边际改善。从基本面来看，国内经济复苏利好股市表现，也使得债市承压，下阶段需重点关注政策走向、疫情进展和外围扰动因素的影响。策略上，基于既定的资产配置目标，围绕风险预算管理，重点关注权益市场机会；并通过参与新股申购，多渠道增厚产品组合收益；同时，持续优化债券资产结构，着重防范利率和信用风险。