2020-10-28
理财产品管理人：中银理财有限责任公司
理财产品托管人：中国银行股份有限公司
报告期：2020年07月01日至2020年09月30日
一、理财产品基本情况
| 理财产品代码 | YLFFB2001 |
|---|---|
| 理财产品名称 | 中银理财养老“福”系列（封闭式）2020年01期 |
| 全国银行业理财信息登记系统登记编码 | Z7001020000113 |
| 产品类型 | 固定收益类产品 |
| 募集方式 | 公募 |
| 产品运作模式 | 封闭式净值类产品 |
| 风险级别 | 02 二级(中低) |
| 理财产品成立日 | 2020-05-07 |
| 理财产品到期日 | 2023-05-10 |
二、存续规模和收益表现
截至报告期末，理财产品存续规模及收益表现如下：
| 理财产品总份额 | 209,355,828.96 |
|---|---|
| 理财产品份额净值 | 0.9987 |
| 理财产品累计净值 | 0.9987 |
| 理财产品资产净值 | 209,096,194.41 |
| 较上一报告期份额净值增长率 | 0.28% |
三、理财产品持仓情况
| 资产类别 | 穿透前金额 （万元） |
占全部产品 总资产的比例 |
穿透后金额 （万元） |
占全部产品 总资产的比例 |
|---|---|---|---|---|
| 现金及银行存款 | 400.92 | 1.92% | 560.52 | 2.32% |
| 同业存单 | 0.00 | 0.00% | 1,197.91 | 4.95% |
| 拆放同业及买入返售 | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% |
| 债券 | 0.00 | 0.00% | 23,279.13 | 96.15% |
| 理财直接融资工具 | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% |
| 新增可投资资产 | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% |
| 非标准化债权类资产 | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% |
| 权益类投资 | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% |
| 金融衍生品 | 0.00 | 0.00% | -825.71 | -3.41% |
| 代客境外理财投资QDII | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% |
| 商品类资产 | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% |
| 另类资产 | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% |
| 公募基金 | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% |
| 私募基金 | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% |
| 资产管理产品 | 20,515.26 | 98.08% | 0.00 | 0.00% |
| 委外投资——协议方式 | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% |
| 合计 | 20,916.18 | 100% | 24,211.85 | 100% |
注：如果金融衍生品持仓为负，表示为空头持仓
四、产品持仓前十项资产
| 序号 | 资产名称 | 持仓（万元） | 持仓比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 1728013：17光大银行二级02 | 716.95 | 2.96% |
| 2 | 2023005：20平安人寿 | 702.36 | 2.90% |
| 3 | 166758：20临发01 | 526.77 | 2.18% |
| 4 | 163442：20延长01 | 526.77 | 2.18% |
| 5 | 101901765：19苏交通MTN005 | 526.77 | 2.18% |
| 6 | 163489：20临城01 | 526.77 | 2.18% |
| 7 | 托管户存款 | 400.92 | 1.66% |
| 8 | 150218：15国开18 | 368.81 | 1.52% |
| 9 | 1728018：17农业银行二级 | 357.13 | 1.48% |
| 10 | 032000011：20戴姆勒财PPN001BC | 351.18 | 1.45% |
注：本表列示穿透后投资规模占比较高的前十项资产
五、投资账户信息
| 户名 | 中银理财有限责任公司（养老福封闭式２０２００１） |
|---|---|
| 账号 | 350645008156 |
| 开户行 | 中国银行北京中银大厦支行营业部 |
六、产品组合流动性风险分析
报告期内，产品管理人通过合理安排资产配置结构，保持一定比例的高流动性资产，控制资产久期、杠杆融资比例，管控产品流动性风险。
七、本运作期主要操作回顾
(一) 主要投资策略及操作
2020年三季度，债券市场各期限、各品种均经历一波明显调整，央行货币政策逐渐调整为松紧适度、中国疫情控制较全球而言效果明显、复工复产和经济复苏状态较好，叠加三季度利率债发行高峰，带来利率债收益率的明显上行调整，信用债收益率随之也出现明显上行。三季度产品的投资以高信用资质的信用债为主，产品久期控制在中短久期，利用国债期货等对冲手段对冲利率上行的调整，同时也做了部分的利率债的波段交易、适度增加杠杆套息收益，另外也利用权益市场变动机会、少量参与转债投资、增强组合获利。
(二) 非标资产投资情况
无
(三) 关联交易情况
本产品于2020年07月01日至2020年09月30日期间投资于关联方发行的证券
| 关联方名称 | 证券代码 | 证券简称 | 报告期内买入证券 | |
|---|---|---|---|---|
| 数量（单位：张） | 总金额（单位：元） | |||
| - | - | - | - | - |
本产品于2020年07月01日至2020年09月30日期间投资于关联方承销的证券
| 关联方名称 | 证券代码 | 证券简称 | 报告期内买入证券 | |
|---|---|---|---|---|
| 数量（单位：张） | 总金额（单位：元） | |||
| - | - | - | - | - |
八、后市展望及下阶段投资策略
展望后市，预计我国经济仍将继续温和复苏，财政政策继续发力，货币政策松紧适度，通胀水平可控；全球政治和经济复苏不确定性仍在，疫情的二次冲击风险不容忽视。债券市场利率经过前期调整，信用债配置价值已经逐步显现、尤其是1-3年债券，利率债波动性仍在，需要密切关注后续经济数据和政治、经济及其他风险事件。
产品配置上以信用债和票息收益策略为主，控制组合久期在中短水平，组合会继续维持适度杠杆进行套息，同时利用国债期货等衍生品对冲可能的利率进一步上行风险，并择机参与利率债和转债的波段交易获利机会。