今日关注

1、 11月5日召开的国务院常务会议确定了当前进一步扩大内需，促进经济增长的十项措施，中国稳健的财政政策和从紧的货币政策将转变为积极的财政政策和适度宽松的货币政策。

2、 中国人民银行行长周小川预测明年GDP预计在8%至9%。

市场评述

银行间现券市场—-短期央票成交活跃

周五，消息面比较平静，银行间现券市场继续维持强势，市场交易主要集中在短期央票品种，1年期央票收益率下行6bp左右，成交于2.65%附近。半年期央票需求也比较大，成交于2.64%左右。收益率曲线前端平坦化趋势明显。市场机构对于中长期品种比较谨慎，成交较少。目前10年期国债德收益率在2.96％附近。

交易所债券市场——双双收红

周五，交易所债券市场双双收红，交易所国债指数收盘报收于119.155点，创历史新高，上涨0.171%，成交量较昨日略有放大，有9成品种上涨，中长期国债涨幅居前，01国债（7）连续两日放量上涨，收益率下行至3.1109%。剩余期限0.877年的99国债（8）继续维持小幅上涨态势，收益率下行至2.6064%。总之，近期充裕的流动性仍然支持国债整体收益率有进一步下降空间。

银行间资金市场——交易量减少资金更显充裕

周五，银行间质押式回购和拆借市场总成交量3259.95亿，较上一交易日减少184.82亿元。周末氛围导致交易量减少，市场资金更显充裕。当日各期限品种利率整体继续下行势态，7天期限利率下行幅度仍小于预期。同时央行对央票发行频率的调整和本周呈现净投放的公开市场操作，使市场机构对后市资金面总体预期保持乐观。

利率互换市场——市场平静

周五，R007维持在2.80%附近，Repo-IRS缓步下行，1到5年中间价仍在2.30%-2.35%区间内变动。总体来说，一周的市场走势呈单边下行，下行幅度较上月有所放缓，交投清淡，市场走势需要进一步的明确。但由于市场机构的谨慎，目前投机需求少于对冲需求。另一方面，Shibor3M-IRS与Depo-IRS保持稳定。

国债期限结构

金融债期限结构

（本收益率结构以2008年首个交易日市场收益率作为比较基准）

人民币市场行情

银行间市场回购交易行情

上海银行间同业拆放利率

（注：以上数据是上一交易日的数据）