中国银行全球金融市场部交易中心(上海)张荣峰、沈晓青

今日关注

1.周一，国际货币基金组织IMF在其官方网站上发布公告称，该组织最新配置的相当于2500亿美元的特别提款权正式生效。近一半配置给新兴市场，中国新增约91亿美元，居“金砖四国”之首。

2.公告显示，财政部通过合并招标方式，代理发行了吉林省政府债券二期，广西壮族自治区政府债等四地共计112亿元3年期地方债，中标利率为2.36%。

市场评述

银行间现券市场——交投清淡

上周五，银行间现券市场交投十分清淡，除国债的需求比较旺盛，成交略多之外其他品种均不如前几交易日活跃。1个月央票0801106，0801108成交在1.22%附近，利率变化不大。2年期央票0801044成交在2.14%附近。2年期金融债080221，080222均有成交，主要成交在2.505%左右。5-10年期国债需求较强，5年期090018成交在2.9%，7年期的090019成交在3.18%。10年期金融债080418主要成交在3.83%附近。

交易所债券市场——高开高走

上周五，交易所债券市场高开高走，上证国债指数上涨0.07点。早盘开盘在121.234点，随后稳步上行，最高上摸至121.91点并在此点位收盘。当日成交量急剧放大，几乎是前一交易日的2倍，为6.96亿元。当日成交国债20只，涨多跌少。从成交券种来看，21国债（10）和99国债（8）再次成为交投热点，分别成交1.5亿和1.6亿。涨幅榜第一位的是05国债（9），上涨0.85元。10年期以上国债普遍上涨，在股市疲软的影响下，债市短期依然存在机会。

利率互换市场——小幅回落

上周五，利率互换市场报价小幅回落，交投相对之前更为活跃。热点主要集中在1-2年期品种。7天回购在1。395%，REPO市场1年期报1.86%，3年期报2.77%，5年期报3.32%。SHIBOR市场交投清淡，收益曲线平行下移了1-2个BP。1年期报2.15%，3年期报3.24%，5年期报3.85%。DEPO市场没有变化，2年期报2.55%，3年期2.87%。

银行间资金市场——回购利率略有企稳

上周五，银行间质押式回购和拆借两市场共计成交3913亿元，较前一交易增加近100亿。从一周交易来看，在没有大盘新股发行的市况下，市场资金需求略有萎缩，回购利率继续大幅下行，隔夜回购利率下行至1%以下。在资金面宽松的情形下，预计本周回购利率将在近期低位徘徊。

后市预测

近期股市走软，但是债市并没有因此而大幅上涨，市场对债市的信心明显不足，短期建议依旧谨慎操作。

国债期限结构

金融债期限结构

（本收益率结构以2009年首个交易日市场收益率作为比较基准）

人民币市场行情

银行间市场回购交易行情

上海银行间同业拆放利率

（注：以上数据是上一交易日的数据）

上述评论为交易人员的个人观点，并不代表中国银行的观点