中国银行全球金融市场部交易中心(上海)张荣峰、胡晓雯、沈晓青

今日关注

1.周三，人民银行公布数据显示，9月份新增人民币贷款5167亿，中国前三季度的信贷总额已达8.67万亿，比去年同期增长5.19万亿。

2.周三，海关总署发布数字显示，9月份当月中国进出口总值同比下降10.1%。其中，出口同比下降15.2%，进口同比下降3.5%。前三季度中国进出口总之同比下降20.9%。

3.周三，财政部发行30年期国债，中标利率为4.18%，边际4.23%，投标倍数为1.57倍。

4.周三，国开行发行3年期固定利率金融债，中标利率为2.93%，认购倍数为1.14倍。

市场评述

银行间现券市场——持续下跌

周三，银行间市场延续前几个交易日的跌势，收益率继续上幅攀升。当日，3年期国开招标利率为2.93％，高于市场预期，同时9月信贷数据也强于市场预期。在多种因素的共同作用下，当天的金融债收益率曲线全线上调。其中2年多的金融债收益率至2.65％，5年国开债升至3.58％，均比上一交易日上行了近4个基点。此外，当日招标的30年国债，日终一级半市场内的成交利率达到4.21％，可以预见一，二级市场已形成倒挂。

交易所债券市场——大幅上涨

周三，交易所债券市场走势大幅走高，成交量较前一交易日增长近一倍，达到4.28亿元。早盘开盘为121.786点，午盘大幅走高至122.173点，尾盘报收在122.083点，上涨0.309点。从成交券种来看，当日成交21支国债，涨跌互现。交投最为活跃的是21国债（12），成交近1.5亿。下午市场公布的部分经济数据总体好于预期，金融市场呈现股债齐涨的局面。

利率互换市场——REPO涨，SHIBOR跌

周三，利率互换市场交投依然十分活跃。REPO市场受到最新公布的信贷和出口数据影响延续小幅涨势，但SHIBOR市场出现分歧，各期限均出现小幅下跌。本周累计REPO各期限上涨已达10个BP左右，而SHIBOR涨幅也有7个BP。当日DEPO交投平静，利率趋于稳定，2年期报2.62%，3年期报3.13%。

银行间资金市场——持续宽松

周三，银行间质押式回购和拆借两市场成交3149.51亿元，较周二减少318亿元。银行间市场资金面持续宽松，当日拆放利率继续有所下行。上海银行间同业拆放利率(Shibor)隔夜和7天分别报于1.2625%和1.5528%。

国债期限结构

金融债期限结构

（本收益率结构以2009年首个交易日市场收益率作为比较基准）

人民币市场行情

银行间市场回购交易行情

上海银行间同业拆放利率

（注：以上数据是上一交易日的数据）

上述评论为交易人员的个人观点，并不代表中国银行的观点