中国银行全球金融市场部交易中心(上海)刘轶、张荣峰、王 慧、沈晓青、黄秉蕊

今日关注

1.周一，中国商务部发言人表示，人民币汇率形成机制改革短期内会使出口企业面临一定经营上的压力，但从长远来看，会不断提高企业的竞争力。

2.周一，中国商务部副部长傅自应称，人民币升值过程将是逐渐及可控的。

3.周二，央行将在公开市场发行一年期央票，发行量为50亿元。

市场评述

银行间现券市场——利率企稳

周一，人民币汇率大幅升值而银行间债券市场则表现的波澜不惊，交投清单，买盘寥寥，收益率保持平稳。央票方面，受资金面紧张的影响，1年期央票0801047市场双边买入价报2.31％附近，3年期央票1001047市场成交在2.735％，较周五下行2个BP左右。国债金融债方面，成交收益率大致与周五相当。

交易所债券市场——小幅上扬

周一，交易所国债市场指数小幅上扬。上证国债指数开盘125.379点，盘中窄幅波动，尾盘指数小幅上扬，最高探至125.442点，最终报收于125.441点，较上一交易日上涨0.096点。市场交投略有放大，全天成交量在4亿元附近。18只成交国债中有9只上涨，1只收平，8只下跌。21国债(10)成交超过2.25亿元。

利率互换市场——利率大幅下降

周一，受到人民币汇改预期的刺激，互换市场卖盘增多，互换利率大幅下降。具体来看，中长期FR007互换利率下降4-5BP，中长期Shibor互换利率平均下降BP。显示出收到人民币升值预期的影响，市场对加息预期有所下降。REPO市场，1年期报2.35%，3年期报2.87%，5年期报3.20%。SHIBOR市场方面，1年期报2.58%，3年期报3.08%，5年期报3.48%。DEPO市场，2年期报2.65%，3年期报2.89%。

银行间资金市场——成交量减

周一，银行间质押式回购和信用拆借两市场供给成交4551.73亿元，较前一交易日减少498.57亿元。国有商业银行净融入700亿元，较前一交易日减少260亿元。政策性商业银行融出1000余亿，较前一交易日减少450亿元。市场资金供求结构略有松动，受农行IPO消息影响，14天以上期限资金拆放利率继续强劲上涨。

市场收益率水平

（注：以上数据是上一交易日的数据）

上述评论为交易人员的个人观点，并不代表中国银行的观点