中国银行全球金融市场部交易中心(上海)张荣峰、王 慧、沈晓青、黄秉蕊、潘璠

今日关注

1.22日，财政部将招标发行2010年记账式贴现（十四期）国债，本期国债期限91天，以贴现方式发行，计划发行面值总额280亿元。

2.20日，财政部招标发行了2010年第三十三期国债，本期债券期限5年，票面利率为2.91%，边际利率为2.98%。

3.近日，央行行长助理李东荣在出席第二届中国-东盟金融合作与发展领袖论坛时表示，将继续推广双边贸易本币结算，大力推动区域金融合作，稳步开展人民币对东盟国家的货币挂牌交易和兑换业务。

市场评述

银行间现券市场——跌宕起伏

周三，受央行加息消息影响，银行间债券市场可谓跌宕起伏。开盘后，各品种债券收益率均上行15-20个BP，10年期国债双边买入频频被点，收益率上行至3.60%。随后，市场逐渐恢复平静，10年国债收益率也小幅回落至3.56%附近，3年期央票成交在2.90%。下午，市场抛盘增加，推动收益率继续上行。收盘时国债100019成交在3.61%，央票1001060成交在2.91%。

交易所债券市场——指数大幅下跌

受19日晚间央行上调存贷款基准利率的影响，周三，交易所国债市场指数大幅下挫，交易量较上一交易日略有放大。上证国债指数开盘126.719点，其后指数一路下跌，最低探至126.558点，最终报收于126.563点，较上一交易日下跌0.152点。全天成交量约2.8亿元，成交个券涨跌互现，期限特征并不十分明显。全天成交13只债券，其中有4只上涨，2只收平，7只下跌。21国债(12)和21国债(10)成交超过1亿元。

利率互换市场——大幅上行

周三，利率互换市场受央行加息消息影响，高开高走，买盘踊跃一路推高成交价,各期限均有大幅上涨。REPO市场， 3年期率先TKN在3.0%，较昨日上行30个BP。5年期报3.50%。SHIBOR市场，开盘时，5y成交在3.90%；随后Shibor 5年期买盘再度发力成交在3.99%左右。1年期报2.87%，3年期报3.26%。

银行间资金市场——维持稳定

周三，银行间质押式回购和信用拆借两市场共成交4756.2亿元，较周二减少341.75亿元。市场交易平稳，资金继续保持充裕的供给格局。如我们预计短期拆放利率在宽松流动性的支持下维持稳定走势，未出现明显起伏，显示升息对货币市场而言短期影响有限。但3个月左右较长期限的资金拆放利率则出现一定上涨，3个月回购加权平均利率上涨10BP。

市场收益率水平

（注：以上数据是上一交易日的数据）

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