中国银行全球金融市场部交易中心(上海)  张荣峰、王慧、沈晓青、黄秉蕊、潘璠

今日关注

1.周四，中国农业发展银行招标发行了2011年第六期金融债券。本期金融债为3年期固定利率附息债，实际发行总额250亿元，最终票面利率为3.82%。

2.周四，中国人民银行招标发行了2011年第十九期中央银行票据。本期央票期限3个月，发行量260亿元，中标价格为99.31元，对应的参考收益率为2.7944%。同时，央行也展开了正回购操作，期限91天，交易量600亿元，中标利率为2.80%。

3.周四，中国外汇管理局公布2010年末中国外债数据。截至2010年末，我国外债余额为5489.38亿美元，其中登记外债余额为3377.38亿美元，贸易信贷余额为2112亿美元。

市场评述

银行间现券市场——风平浪静

周四，银行间市场较为平静，各品种利率曲线均未发生明显变动。国债方面，10年期国债成交在3.89%附近，7年期利率维持在3.72%左右。政策性金融债方面，固定债成交清淡，浮动的110217有多笔成交，价格在100.35-100.45元成交密集。季末资金面略受冲击，但没有造成债券集中抛售的情况。新发行的3年期农发债中标利率在3.82%，落在市场预期之内。

交易所债券市场——指数微调

周四，交易所债券市场窄幅波动，指数小幅向下。开盘报127.6500点，最低127.58点，最高127.6660点，收盘时报127.5990点，下跌0.0680点。全天共成交18只国债，成交金额22320.70万元，成交量有所放大。其中8只国债上涨，9只小幅下跌。成交个券中，05国债（01）上行幅度较为明显，上行0.34元。

利率互换市场——小幅上涨

周四，irs市场小幅上涨，repo端全线升2-6bp，shibor端上涨1-2bp，depo端上浮2-4bp。早上开盘，市场表现相当谨慎。repo端1y、2y买盘成交在3.35%和3.65%，比前日上涨2-3bp，随后市场进入震荡，中午收盘前shibor端1y买盘成交在4.65%。下午交易活跃，repo端5y买盘成交在4.11%，带动depo端5y有3.64%的成交。R007定盘在2.85%，较前一交易日上涨21.5bp，3个月shibor定在4.1690%，上涨0.34bp。

银行间资金市场——公开市场回笼860亿元

周四，公开市场发行3个月票据260亿元和91天正回购600亿元，中标利率与上周持平。本周公开市场净回笼资金近1500亿元，央行依然保持较强的回笼力度。当天银行间质押式回购和拆借两市场成交5456.50亿元，较周三减少310亿元。受季末因素影响，银行间存款资金的流动导致尾盘资金需求增大，各期限资金拆放利率普遍被推高。7天回购加权平均利率上涨19BP,收于2.8287％,隔夜回购加权平均略涨。

市场收益率水平

（注：以上数据是上一交易日的数据）

上述评论为交易人员的个人观点，并不代表中国银行的观点