中行交易员 郁佳敏 潘璠

今日关注

1.上周五，财政部招标发行了2012年记账式贴现（六期）国债，182天期国债加权平均中标利率2.465%，全场倍数1.73倍。

2.8月3日-4日召开的中国人民银行分支行行长座谈会中提出，下半年在保持货币政策连续性和稳定性的同时，要继续加强货币政策预调微调，发挥货币政策的逆周期调节作用。

3.上周五，美国劳工部公布数据显示，美国7月非农就业人数增长16.3万人，预期增长10.0万人，6月非农就业人数修正后为增长6.4万人。

4.今日，农业发展银行将招标发行2012年第14期金融债，本期债券为3年期固息债，发行总量不超过150亿元，追加发行总量不超过100亿元，采用单一利率中标（荷兰式）招标方式，缴款日为8月13日，上市日为8月17日。

市场评述

银行间现券市场--成交冷清

上周五，经济数据出炉前市场心态仍偏谨慎，银行间现券市场成交较为冷清。国债方面，6个月贴现国债129905先后成交在2.45%和2.455%；2.7年120007成交2.585%，上行1.5bp；4.6年120003成交在2.77%，升1bp。金融债方面，8个月120405成交在2.80%；5年期国开120220成交在3.78%，升1bp；同期限非国开120302成交在3.63%，变化不大；7年期国开120221成交在3.995%，略升，同期限非国开120411成交在3.88%，升1bp；9.9年120410成交在3.99%，升1bp。

银行间资金市场--保持宽松

上周五，当日市场资金面整体保持宽松，各期限均有融出。市场需求主要集中在隔夜品种，而中期方面需求稀少。日终隔夜回购加权下行3bp，报收于2.51%。7天品种成交有明显萎缩，较前一交易日萎缩175亿元，报收于在3.39%。14天和21天品种交投清淡，分别收于3.38%和3.35%，继续与7天回购利率倒挂。长期方面，2-3个月交投活跃，成交量十分可观。其中2个月品种由于到期日跨国庆，且利率大幅下行28bp，成为市场焦点。全天成交80亿元，报收于3.34%。

利率互换市场--波动不大

上周五，IRS市场价格波动不大，repo长端有小幅上扬，shibor曲线基本没有变化，depo曲线则有小幅回落。早盘市场交投清淡，仅有repo6m和5y在2.75%和2.73%位置有所成交。午盘后市场仍较为清淡，repo2y在2.585%成交数笔，1y则在2.61%和2.605%位置均有数笔成交。shibor端成交寥寥，而depo2y先后taken在2.54%和2.535%位置。

市场收益率水平

（注：以上数据是上一交易日的数据）

上述评论为交易人员的个人观点，并不代表中国银行的观点