中行交易员：郁佳敏 潘  璠

今日关注

1.上周五，进出口银行发行2014年第35期金融债并增发了2014年第30期金融债，3年和7年期固息债中标利率分别为4.56%和4.8698%，全场倍数分别为2.36和1.76倍。

2.上周日，海关总署发布数据显示，5月我国进出口总值3550.2亿美元，增长3%。其中，出口1954.7亿美元，增长7%；进口1595.5亿美元，下降1.6%；贸易顺差359.2亿美元。

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市场评述

银行间现券市场——窄幅震荡

上周五，银行间现券市场有所企稳，收益率窄幅震荡。国债收益率略有回落，3年140004成交在3.73%，降1bp；5年140008成交在3.88%，降1bp；7年140006成交在3.97%，降2bp。金融债收益率则出现小幅上行，1年期国开140207成交在4.18%，升2bp；3年期国开140208成交在4.67%，升2bp；5年期国开140202成交在4.82%，升2bp；7年期国开140203成交在4.94%，升2bp；10年期国开140205成交在4.955%，升1.5bp。

银行间资金市场——保持宽松

上周五，市场资金面继续保持宽松格局。各期限回购资金供给充裕，但需求主要集中于隔夜资金，7天至21天回购品种需求疲弱，少人问津。午盘后，市场虽然出现了部分补头寸的需求，但在政策性银行的大量融出下，市场迅速恢复平稳。利率方面，隔夜回购小幅上行1bp，报收于2.60%。7天回购利率跳升9bp至3.16%，成交量明显萎缩。长期方面，1个月跨半年末资金交投相对活跃，加权利率上行9bp，报收于4.0%，成交量继续保持在250亿元之上。

利率互换市场——涨跌互现

上周五，IRS市场涨跌互现，repo曲线有2-2.5bp的下行，shibor曲线短端下跌2.5bp，长端升幅在2.5bp附近；depo曲线没有变动。早盘repo 1y成交在3.45%-3.475%区间，2y在3.58%处taken，5y先后成交在3.91%和3.90%点位；shibor 5y在4.56%和4.55%等位置。午盘repo 1y、2y、4y和5y分别在3.47%、3.59%、3.82%和3.90%处given；shibor 1y数笔成交在4.70%水平。

市场收益率水平

（注：以上数据是上一交易日的数据）