中行交易员：唐洁 沈晓青

【今日关注】

1. 周三，央行实施了150亿元7天期逆回购操作，中标利率持平于2.25%，当日公开市场净投放150亿元。

2. 周三，财政部续发了2016年第二期记账式附息国债，5年期固息债的中标利率为2.5661%，全场倍数为3.21倍。

3. 周三，农业发展银行发行了2016年第十一期并增发了第七至十期金融债，5、7、10、15、20年期固息债的中标利率为3.10%、3.3968%、3.4394%、3.9877%、4.0767%，中标倍数为3.24、2.74、2.42、3.38、2.44倍。

4. 今日，国家开发银行计划增发2015年第十八期（10年期）、2016年第五期（20年期）金融债，10、20年期固息债的计划发行量为120、20亿元，缴款日和上市日分别是3月14日和16日，采用单一价格（荷兰式）招标方式。

【市场评述】

银行间现券市场——交投活跃

周三，银行间现券市场交投活跃，收益率呈现下行趋势。早盘收益率明显下行，随着国债期货开盘，收益率围绕期货窄幅震荡。临近午盘，一级招标结果低于二级市场，收益率再度下行。午盘收益率持续下行。国债方面，1年期160005成交在2.16%，降1bp；3年期150022成交在2.42%；5年期160002成交在2.63%，降3bp；7年期150026成交在2.88%，降2bp；10年期160004成交在2.87%，降5bp。金融债方面，1年期国开160204成交在2.30%；3年期国开150223成交在2.75%，降2bp；5年期国开160206成交在3.06%，降4bp；7年期国开160207成交在3.36%，降4bp；10年期国开150218成交在3.19%，降6bp。

银行间资金市场——资金面宽松

周三，资金面维持平稳宽松格局，大行供给充裕，市场需求集中在隔夜品种。公开市场方面，央行净投放150亿。开盘，隔夜回购利率报在1.92%；7天回购利率为2.25%。最终，隔夜回购加权利率收报1.98%；7天回购加权利率收报2.34%。预计后期资金面将继续保持宽松。

利率互换市场——全线下

周三，利率互换市场整体呈下行趋势，repo曲线短端下跌2.5bp，长端跌幅为3.5bp，shibor曲线短端下跌2.5bp，长端也有3.5bp的下行。早盘开盘repo 5y先在2.63%的位置反复成交，随后曲线开始回落，repo 5y一路given在2.625%、2.62%等点位反复成交，shibor 1y成交在2.845%的点位，shibor 5y先后given在3.08%、3.075%的位置。下午repo曲线继续下跌，repo 5y一路given在2.625%、2.62%、2.615%、2.61%、2.60%等点位，repo 1y也随之下行成交在2.31%、2.305%、2.30%、2.295%、2.29%的点位，repo 3y先后given在2.39%、2.385%的点位，曲线变平，shibor 3y成交在2.91%的点位。

市场收益率水平：

（注：以上数据是上一交易日的数据）