中行交易员：唐洁 符安妮 许敏耀

【今日关注】

1. 周四，央行开展了300亿元7天期逆回购操作，中标利率持平于2.25%。

2. 周四，进出口银行发行了2016年第八期（1年期）并增发第三期（10年期）金融债，1、10年期固息债的中标利率为2.20%、3.1679%，全场倍数为4.12、4.91倍。

3. 周四，国家开发银行增发了2016年第八期（3年期）、第十期（10年期）、第五期（20年期）金融债，3、10、20年期固息债的中标利率为2.6447%、3.1087%、3.5009%，全场倍数为3.54、2.15、6.02倍。

4. 今日，财政部计划发行2016年第三十三期（91天期）记账式贴现国债，并续发第八期（30年期）记账式附息国债，91天、30年期品种的计划发行量分别是100、260亿元，缴款日和上市日分别是7月25日和27日，91天期品种采用多重价格（混合式）招标方式，30年期品种采用单一价格（荷兰式）招标方式。

【市场评述】

银行间利率市场——交投火爆

周四，银行间利率市场交投火爆，收益率整体呈现震荡下行趋势。国债方面，1年期160011成交在2.20%，降3bp；3年期160009成交在2.46%，降2bp；5年期160015成交在2.60%，降2bp；7年期160014成交在2.78%，降2bp；10年期160010成交在2.79%，降1bp。金融债方面，1年期国开160209成交在2.23%；3年期国开160208成交在2.71%，降3bp；5年期国开160206成交在2.92%，降1bp；7年期国开160207成交在3.18%，降2bp；10年期国开160210成交在3.14%，降1bp。

银行间资金市场——资金面偏紧

周四，央行公开市场净投放100亿，另有1175亿MLF到期。受到缴税的持续影响，同时叠加MLF到期的干扰，市场全天偏紧。开盘，隔夜回购利率报在1.95%；7天回购利率为2.25%。截至收盘，隔夜回购加权利率收报2.07%；7天回购加权利率收报2.46%。

信用债市场——收益率下行

周四，信用债市场交投活跃，短融方面，剩余期限9m以内高评级品种成交平稳，收益率小幅下行；中票表现强劲，成交依然集中在剩余期限5y左右流动性好的高评级品种，收益率下行，例如，剩余期限4.81年，AAA评级的16中油股MTN001成交在3.14-3.15%，较前一交易日下行约3bp。

利率互换市场——小幅波动

周四，利率互换市场整体波动不大，repo曲线小幅上涨0.5bp，shibor曲线短端平均上涨0.5bp，长端变化不大。早盘repo曲线先扬后抑，开盘repo 5y先given在2.685%的位置，后一路下跌至2.67%等点位。repo 1y先given在2.41%的位置，后上涨taken至2.42%的点位。shibor 5y成交在3.125%。下午repo曲线呈上行趋势，repo 5y从2.685%一路taken至2.695%等点位，repo 1y成交在2.425%的点位，repo 2y成交在2.44%的位置。接近尾盘shibor 5y成交在3.135%的点位。

市场收益率水平：

（注：以上数据是上一交易日的数据）