中行交易员：丁昂 符安妮 许敏耀

【今日关注】

1. 周四，央行暂停了公开市场逆回购操作。

2. 周四，进出口银行增发了2017年第一期（1年期）、第二期（3年期）、2016年第十六期（5年期）、第十期（10年期）金融债，1、3、5、10年期固息债的中标利率为3.3522%、3.9323%、4.0963%、4.2596%，全场倍数为3.64、1.84、2.41、3.95倍。

3. 周四，国家开发银行增发了2016年第十五期（3年期）和2017年第一期（7年期）金融债，3、7年期固息债的中标利率为3.9388%、4.1987%，全场倍数为1.90、3.94倍

4. 周四，统计局公布了2月的通胀数据。中国2月CPI同比0.8%，前值2.5%；PPI同比7.8%，前值6.9%。

5. 周四，中国公布了2月的金融数据。2月新增人民币贷款1.17万亿元人民币；社会融资规模增量1.15万亿元人民币；M2货币供应量同比增长11.1%。

6. 今日，财政部拟发行2017年第十一期（91天期）和第十二期（182天期）记账式贴现国债，91天、182天期国债的计划发行量均为100亿元，缴款日和上市日分别为3月13日和15日，采用多重价格（混合式）招标方式。

【市场评述】

银行间资金市场——资金面平稳

周四，央行发公告称，近期增加流动性的因素较多，为保持银行体系流动性基本稳定，暂不开展公开市场逆回购操作。由于昨日有100亿7天逆回购到期、200亿14天逆回购到期，所以公开市场净回笼300亿元。早盘需求比较旺盛，股份制依旧为融出主力，同时大行供给增加，午盘之后需求一般，大量减点成交。开盘，隔夜回购利率报在2.25%；7天回购利率报在2.35%。截至收盘，隔夜回购全市场加权利率收报2.43%，与上日几乎持平；存款类机构加权利率收报2.38%，也与上日基本持平；7天回购全市场加权利率收报2.87%，较前日进一步回落10bp；存款类机构加权利率收报2.61%，几乎与上日持平。隔夜回购利率全市场和存款类价差维持在5bp，7天价差进一步回落至26bp。

利率债市场——收益率小幅上行

周四，受通胀和金融数据公布的影响，利率债市场交投活跃，各期限收益率小幅上行。国债方面，10年期160023成交在3.44%，升1bp。金融债方面，3年期国开160208成交在3.87%，升2bp；5年期国开160206成交在4.075%，升2.5bp；7年期国开160207成交在4.23%，升1bp；10年期国开160213成交在4.21%，升0.5bp。

信用债市场——收益率震荡调整

周四，短融交投较为活跃，成交集中在剩余期限9个月以内AAA评级品种为主，收益率小幅上行，例如，剩余期限0.73年，AAA评级的16国电SCP006成交在4.02%，较前一交易日上行2bp；中票方面，交投情绪谨慎，成交清淡，收益率稳步上行。

利率互换市场——利率稍有下行

周四，IRS市场交投活跃，利率稍有下行。repo方面，早盘开盘后，买盘率先发力，repo 5y率先成交4.08%，并在此成交多笔。随后国债期货震荡，带动IRS利率先下后上，repo 5y成交在4.07%-4.04%的区间，repo 1y成交在3.56%-3.52%的位置。午后市场，IRS市场较上午稍显平淡，repo 5y先后成交在4.04%-4.06%，repo 1y成交于3.51%-3.55%的区间。shibor方面，shibor 5y成交在4.70%、4.73%的点位。当日7d repo定盘在3.00%，下行10bp；3m shibor定盘在4.2943%，上行0.11bp。

市场收益率水平：

（注：以上数据是一交易日的）