中行交易员：丁昂 符安妮 许敏耀

【每日关注】

周二，中国央行公开市场进行了100亿元7天期逆回购操作。当日逆回购到期100亿元，当日无净投放或回笼。

【市场评述】

银行间资金市场——资金面平稳

周二，全天流动性整体平稳，早盘需求较大，主要集中在跨季品种。午盘过后，需求渐平，直至尾盘不乏减点成交。各品种利率呈结构化，中短期略有抬升，长端略有回调。开盘，隔夜回购利率、7天回购利率分别报在2.55%和2.65%。截至收盘，隔夜回购全市场加权利率收报2.96%，上行2bp；存款类机构加权利率收报2.88%，上行1bp；7天回购全市场加权利率收报3.52%，上行5bp；存款类机构加权利率收报3.06%，上行10bp。隔夜回购利率全市场和存款类价差扩至8bp，7天价差缩至46bp。本周央行公布5月末货币当局资产负债表，其中外汇占款科目减少293.34亿元，规模较前值继续缩窄，但目前仍延续外储回升、外占减少的情况；对其他存款性公司债权环比增加1273.27亿元，连续两个月维持增长。负债方面，政府存款科目增长2179亿元，4月、5月两个月政府存款增长符合季节性规律；货币发行环比减少687.93亿元。总的来看，外汇占款依然保持净流出，政府存款延续季节性增长，央行的主动投放及现金回流对流动性保持正面影响，基础货币出现今年首次环比转正，净增加121.34亿元。

利率债市场——收益率陡峭下行

周二，利率债市场交投活跃，市场收益率陡峭下行。截至收盘，国债方面，1年期国债收益率下行较多，中长期国债收益率小幅下行。1年期170009成交在3.48%，降9bp；3年期170008成交在3.475%，降1.5bp；5年期170007成交在3.465%，与上日持平；7年期170006成交在3.54%，与上日持平；10年期170010成交在3.495%，降0.5bp。金融债方面，一级市场新发国开债，利率较低，带动二级市场收益率下行。5年期国开170206成交在4.09%，降4bp；10年期国开170210成交在4.1525%，降0.5bp。

信用债市场——收益率震荡下行

周二，信用债市场较为活跃，受近期资金面平稳，且交投情绪转好的影响，收益率普遍有所下行。从成交看，短融成交集中在剩余期限9个月以内AAA评级品种，如剩余期限84天，AAA评级17华能SCP003成交在4.29%，较前一日估值下行2.0bp。剩余期限85天，AAA评级17苏交通SCP014成交在4.52%，较前一日估值下行2.0bp；中票成交同样活跃，收益率有所下行，像剩余期限2.43年，AAA评级的16光明MTN002成交在4.58%，较前一日估值下行4.0bp，剩余期限3.10年，AAA评级的13中煤MTN001则低于估值4.7bp成交在4.80%。

利率互换市场——利率震荡下行

周二，IRS市场交投活跃，利率震荡下行。早盘市场，repo 5y成交在3.73%，随后最高成交在3.76%，之后降至3.75%；repo 1y成交在3.52%—3.49%区间。shibor方面，shibor 1y成交在4.4%，shibor 5y成交在4.37%-4.35%。当日7d repo定盘在3.44%，上涨4bp；7d dr定盘在3.00%，上涨28bp；3m shibor定盘在4.7141%，下行3.29bp。

【上日发行结果】

【今日发行计划】

市场收益率水平：

（注：以上数据是一交易日的）