中行交易员：丁昂、徐梦笛、陈丹颖、闫欣

【每日关注】

周一，央行继续暂停公开市场逆回购操作，同时当天也没有任何到期。

【市场评述】

银行间资金市场--资金面平稳

资金面受到周末双11影响，大量资金在途，导致早盘需求旺盛，一改上周常态。据了解电商平台的资金需要通过网联平台划拨清算，因此相对之前电商与银行直连的模式程序上有所增加。午盘之后在途资金陆续到帐，资金面由紧转松，减点成交频现。临近尾盘资金供给更大，融出艰难。昨天存单一级市场预发行超1200亿元，发行人募量意愿较好，其中大行股份制3M期限发在3.04%-3.08%，股份制9M发在3.55%-3.56%，股份制12M发在3.60%，较周五上提5bp，发行量上也是12M期限占据了大头。本周公开市场仅有1200亿国库现金定存到期，除此之外需要关注一下缴税时点对资金面的影响，预计资金面不会有大的波动。

利率债市场--收益率窄幅波动，略有上行

昨日上午发行3、5年农发债。尽管昨日资金面略微有些紧张，但一级情绪依然向好，全场倍数三倍以上，三年180409发行利率低于预期约1-2bp，五年180408发行利率低于预期约4-5bp。发行结束后180408二级市场从3.80%成交到了3.79%。二级市场成交较为清淡，180210全天成交仅300笔。收益率窄幅波动，略有上行。昨日盘中资金面稍显紧张，隔夜资金价格上涨明显。股市开盘后逐渐走强，国债期货相应走弱。现券市场大多还是横盘状态。昨日有境外央行大量购入一年内国债180018，使得该券收益率在下午突然下行，成交利率从早上的2.67%成交到最低2.58%。国债期货低开低走，全线下跌，五年十年均下跌超过一毛，市场逐渐开始移仓。截止收盘， 10年国开180210成交在4.065%，与上周五持平；10年国债180019成交在3.485%，较上周五上行1.5bp。近期债市多空交织，预计将维持震荡格局。

信用债市场--收益率小幅震荡

周一信用债市场较为活跃，收益率小幅震荡。短融方面，上午资金面较为紧张，但短端并未受到明显影响，3M AAA品种在3.2%附近，具体如剩余期限77天、AAA评级的18华电股SCP003成交在3.15%，高于估值2.38bp；1Y附近的汇金刚刚上市成交活跃，高出票面利率48bp成交。中票方面，成交集中在剩余期限5Y以内的品种，收益率变动不大，基本围绕估值成交；AA+和AA评级的品种成交有所放量。具体来看，剩余期限2.68年、AAA评级的18光明MTN001成交在3.99%，高于估值3.27bp；剩余期限4.84年、AAA评级的18浙能源MTN003成交在4.3%，高于估值1.68bp。

利率互换市场--利率整体呈震荡走势

周一，IRS市场整体呈震荡走势。Repo方面，5y repo 开在3.175%后波动上行，最高至3.20%，收在3.195%位置；1y repo 成交在2.78%-2.80%区间内。Shibor方面， 5y shibor成交在3.75%-3.765%位置；1y shibor成交在3.36%-3.365%位置。价格方面，7d repo fixing: 2.62%，较前一交易日上涨5bp；3m shibor fixing:3.0010%，较前一交易日不变。