2024-08-19
继此前债市持续调整之后，上周（8月12日至8月16日一周）债市震荡加剧。周内债市仍受到监管相关消息的影响，《2024年第二季度中国货币政策执行报告》发布，提及长端利率下行对资管产品的风险，周一即有基金的防御性卖盘出现；周二中证报发文提到长债利率回归合理区间，债市交投回暖；周四关于公募免税取消和银行收紧SPV的传言逐步传开，国开债出现剧烈抛盘，尽管税收优惠消息被辟谣，公募监管的后续担忧仍存，周五债市运行仍略显谨慎。与此同时，资金面对债市亦产生较大扰动，周初资金面收敛，叠加税期临近，使得短债受挫幅度大于长端。基本面而言，本周金融数据和经济数据出炉，数据显示7月份复苏平缓，基础仍需巩固，对债市形成一定支撑。
截止收盘，按照中债估值看，利率债收益率上行为主，10Y以上收益率上行1bp左右，7Y以内收益率上行5bp左右。10Y活跃券收益率有小幅走低，10Y国债活跃券 240011收报2.183%，较前一周下行1.7bp。10年国开240210收报2.2425%，下行1.25bp。国债期货主力合约 T2409收报105.695，下跌0.245元。TF2409收报104.385，下跌0.07元。