产品名称：中银日积月累-乐享天天（美元版）

产品代码：AMHQQD01

产品币种：美元

报告期：2018年12月29日至2019年6月28日

一、产品规模和净值

2018年12月29日，中银日积月累-乐享天天（美元版）产品份额为386,863,076，单位净值为1.007281。2019年6月28日，中银日积月累-乐享天天（美元版）产品份额为391,442,906,单位净值为1.019314。报告期内，产品单位净值上涨0.012033；自成立以来，产品单位净值上涨0.019314。

二、产品持仓状况

截止2019年6月28日，中银日积月累-乐享天天（美元版）产品持仓结构如下：

三、产品持仓前十大资产

四、产品组合流动性风险分析

报告期内，产品管理人通过合理安排资产配置结构，保持一定比例的高流动性资产，控制资产久期来管控产品流动性风险。截止2019年6月28日，产品持仓中货币市场工具占比超过67.07，现金准备充足，对于关键时点的规模变动和资金面波动都有充足的准备，能满足客户的日常申赎要求，报告期间未发生大额赎回情况。

五、本运作期主要操作回顾

在本运作期，由于产品规模已经达到募集上限，因此管理人在资产配置上以满足客户流动性要求为主，不再大规模新增配置资产。管理人在本运作期内因为产品规模限制仅少量购入境外债券，重点就产品资产组合结构进行了优化，在保证产品流动性的基础上进一步提高了产品收益率。

六、后市展望及下阶段投资策略

对美国经济基本面、货币政策全面分析后，我们预计受减税效应递减、货币和财政政策收缩、全球经济放缓和贸易摩擦的影响，美联储在2019 年将至少降息2次，境内外美元拆借价格在今年上半年大幅下行后将暂时趋于平稳，后续还将适当下行，而中资境外美元债市场将出现较大投资机会，管理人将择机继续配置部分优质境外债券以提高产品净值。

管理人将密切关注美联储降息进程以及金融市场的反应，通过对宏观经济指标的密切跟踪，以及货币政策、财政政策的变化，采取定性和定量分析的方式，结合利率周期变化、市场利率变动趋势、市场参与者主流预期以及当期各类资产收益率水平，形成利率走势预判。在合理假设下的情景分析和压力测试后，确定最优的组合久期,在保证产品流动性的基础上努力提高产品净值。

七、托管报告

本报告期内，本托管人在对中银日积月累-乐享天天(美元版)的托管过程中，严格遵守《商业银行开办代客境外理财业务管理暂行办法》和产品合同的有关规定，不存在任何损害产品份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了托管人应尽的义务。

本报告期内，托管人根据《商业银行开办代客境外理财业务管理暂行办法》及其他有关法律法规、资产管理合同和托管协议的规定，对本产品管理人的投资运作进行了必要的监督，对资产净值的计算、份额参与与退出价格计算、以及费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本计划管理人存在损害份额持有人利益的行为。

本报告期内，本托管人依法对中国银行股份有限公司编制和披露的中银日积月累-乐享天天(美元版)2019年半年度报告中净值表现进行了核查，以上内容真实、准确和完整。

中国工商银行资产托管部