2020-01-21
产品名称：（七夕专属）中银策略-稳富（定期开放）2019年011期
产品代码：AMZYCLWFYNDK2019011
产品币种：人民币
报告期：2019年10月1日至2019年12月31日
一、产品规模和净值
2019年9月30日，产品份额为1,045,479,000份，单位净值为1.0040元，累计净值为1.0040元。2019年12月31日，产品份额为1,045,479,000份，单位净值为1.0176元，累计净值为1.0176元。报告期内，产品累计净值上涨0.0136元。自成立以来，产品累计净值上涨0.0176元。
二、产品持仓状况
截至2019年12月31日，（七夕专属）中银策略-稳富（定期开放）2019年011期产品持仓结构如下：
| （七夕专属）中银策略-稳富（定期开放）2019年011期产品持仓比例 | |
|---|---|
| 资产类别 | 占比 |
| 现金及银行存款 | 0.00% |
| 债券 | 85.24% |
| 同业存单 | 14.76% |
| 合计 | 100.00% |
三、产品持仓前十大资产
| 资产名称 | 持仓（元） | 持仓比例（%） |
|---|---|---|
| 15国开10 | 104,210,700.00 | 9.80 |
| 18中铁股ABN001优先 | 102,597,000.00 | 9.64 |
| 17工商银行二级01 | 102,395,400.00 | 9.62 |
| 17农业银行二级 | 102,364,700.00 | 9.62 |
| 19山煤CP003 | 100,027,300.00 | 9.40 |
| 19汇丰银行CD007 | 99,273,200.00 | 9.33 |
| 19吉利MTN001 | 90,355,590.00 | 8.49 |
| 19浦发银行CD047 | 89,561,880.00 | 8.42 |
| 18港兴港投PPN007 | 70,838,040.00 | 6.66 |
| 19云南世博CP002 | 70,131,670.00 | 6.59 |
四、产品组合流动性风险分析
产品为定期开放产品，产品管理人通过合理安排资产配置结构，保持一定比例的高流动性资产，控制资产久期、杠杆融资比例，管控产品流动性风险。
五、本运作期主要操作回顾
2019年四季度，产品管理人保持合理的组合杠杆水平，持仓主要为高等级信用债，久期处于中等水平，并根据市场变化灵活调整持仓结构。
六、后市展望及下阶段投资策略
展望后市，全球经济下行压力仍然较大, 全球低利率环境下人民币资产的吸引力依旧较高，稳增长仍是今后一个时期经济工作的重点，整体环境对债市中长期仍然有利。产品管理人下阶段将继续采取稳健的投资策略，控制组合久期，继续配置利率债、同业存单和高等级信用债，择机增配可转债等品种，进一步优化资产配置。