2020-01-21
产品名称：中银策略-稳富（定期开放）12个月（2019年009期）
产品代码：AMZYCLWFYNDK2019009
产品币种：人民币
报告期：2019年10月1日至2019年12月31日
一、产品规模和净值
2019年9月30日，产品份额为850,000,000份，单位净值为1.0064元，累计净值为1.0064元。2019年12月31日，产品份额为850,000,000份，单位净值为1.0173元，累计净值为1.0173元。报告期内，产品累计净值上涨0.0109元。自成立以来，产品累计净值上涨0.0173元。
二、产品持仓状况
截至2019年12月31日，中银策略-稳富（定期开放）12个月（2019年009期）产品持仓结构如下：
| 中银策略-稳富（定期开放）12个月（2019年009期）产品持仓比例 | |
|---|---|
| 资产类别 | 占比 |
| 现金及银行存款 | 0.00% |
| 债券 | 68.16% |
| 非标准化债权类资产 | 31.84% |
| 合计 | 100.00% |
三、产品持仓前十大资产
| 资产名称 | 持仓 | 持仓比例 |
|---|---|---|
| 连云港市金融控股集团有限公司 | 340,000,000.00 | 39.32% |
| 18朝阳国资PPN001 | 81,640,690.16 | 9.44% |
| 18建信租赁债02 | 81,328,400.50 | 9.41% |
| 17东风日产汽车债02 | 80,769,549.10 | 9.34% |
| 17交银租赁债01 | 80,568,169.05 | 9.32% |
| 19信达租赁债 | 80,449,200.00 | 9.30% |
| 18交银租赁债02 | 60,751,523.82 | 7.03% |
| 19东风日产汽车债01 | 60,167,531.20 | 6.96% |
| 17招银租赁债03 | 50,380,618.02 | 5.83% |
| 17中航租赁PPN001 | 50,280,528.03 | 5.81% |
四、产品组合流动性风险分析
报告期内，产品管理人通过合理安排资产配置结构，保持一定比例的高流动性资产，控制资产久期、杠杆融资比例，管控产品流动性风险。产品融资渠道畅通多元，风险总体可控。
五、本运作期主要操作回顾
(一)主要投资策略及操作
2019年四季度，产品管理人保持合理的组合杠杆水平，持仓主要为高等级信用债，久期处于中等水平，并根据市场变化灵活调整持仓结构。
(二)非标资产投资情况
根据产品说明书约定，现将产品投资于非标准化债权类资产的具体信息进行披露，详见附表。
| 交易日期 | 融资客户 | 剩余融资期限 （天） |
投资模式 | 资金用途 | 资产面值 （万元） |
占产品 投资比例 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2019年7月30日 | 连云港市金融控股集团有限公司 | 155 | 股票收益权 | 用于置换其他金融机构贷款及归还股东借款 | 34,000 | 39.32% |
六、后市展望及下阶段投资策略
展望后市，全球经济下行压力仍然较大, 全球低利率环境下人民币资产的吸引力依旧较高，稳增长仍是今后一个时期经济工作的重点，整体环境对债市中长期仍然有利。产品管理人下阶段将继续采取稳健的投资策略，控制组合久期，继续配置利率债、同业存单和高等级信用债，择机增配可转债等品种，进一步优化资产配置。