2020-01-21
产品名称：中银策略-稳富（定期开放）6个月（2019年001期）
产品代码：AMZYCLWFBNDK2019001
产品币种：人民币
报告期：2019年10月1日至2019年12月31日
一、产品规模和净值
2019年9月30日，中银策略-稳富（定期开放）6个月（2019年001期）产品份额为670,199,386.32份，单位净值为1.0057元，累计净值为1.0224元。2019年12月31日，中银策略-稳富（定期开放）6个月（2019年001期）产品份额为670,199,386.32份，单位净值为1.0166元，累计净值为1.0333元。报告期内，产品累计净值上涨0.0109元。自成立以来，产品累计净值上涨0.0333元。
二、产品持仓状况
截至2019年12月31日，中银策略-稳富（定期开放）6个月（2019年001期）产品持仓结构如下：
| 中银策略-稳富（定期开放）6个月（2019年001期）产品持仓比例 | |
|---|---|
| 资产类别 | 占比 |
| 现金及银行存款 | 0.00% |
| 拆放同业及买入返售 | 2.93% |
| 债券 | 60.73% |
| 同业存单 | 36.34% |
| 合计 | 100.00% |
三、产品持仓前十大资产
| 资产名称 | 持仓（元） | 持仓比例（%） |
|---|---|---|
| 17深圳前海微众银行CD003 | 68,059,568.00 | 9.99 |
| 18中交一航ABN001优先 | 60,943,200.00 | 8.94 |
| 京东21A | 60,668,880.00 | 8.90 |
| 19杭州银行CD002 | 59,951,340.00 | 8.80 |
| 19浦发银行CD018 | 59,901,240.00 | 8.79 |
| 19平安银行CD037 | 59,730,120.00 | 8.77 |
| 18沐风ABN001优先 | 50,492,400.00 | 7.41 |
| 18中建投租PPN002 | 50,443,096.72 | 7.40 |
| 19河钢集PPN001 | 40,699,760.00 | 5.97 |
| 15西安高新PPN001 | 30,274,920.00 | 4.44 |
四、产品组合流动性风险分析
产品为定期开放产品，产品管理人通过合理安排资产配置结构，保持一定比例的高流动性资产，控制资产久期、杠杆融资比例，管控产品流动性风险。
五、本运作期主要操作回顾
2019年四季度，产品管理人保持合理的组合杠杆水平，持仓主要为高等级信用债，久期处于中等水平，并根据市场变化灵活调整持仓结构。
六、后市展望及下阶段投资策略
展望后市，全球经济下行压力仍然较大, 全球低利率环境下人民币资产的吸引力依旧较高，稳增长仍是今后一个时期经济工作的重点，整体环境对债市中长期仍然有利。产品管理人下阶段将继续采取稳健的投资策略，控制组合久期，继续配置利率债、同业存单和高等级信用债，择机增配可转债等品种，进一步优化资产配置。