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中银债市通理财计划2020年半年运作情况报告

2020-09-18

理财产品管理人:中国银行股份有限公司

理财产品托管人:中国银行股份有限公司

报告期:2020年01月01日至2020年06月30日

一、理财产品基本情况

理财产品代码 830100
理财产品名称 中银债市通理财计划
全国银行业理财信息登记系统登记编码 C1010410000001
产品类型 固定收益类产品
募集方式 公募
产品运作模式 开放式净值型
风险级别 03 三级(中)
理财产品成立日 2010-05-26
理财产品到期日 2020-12-22

二、存续规模和收益表现

截至报告期末,理财产品存续规模及收益表现如下:

理财产品总份额 4,447,693,428.80
理财产品份额净值 1.028484
理财产品累计净值 1.602484
理财产品资产净值 4,574,379,713.57
较上一报告期份额净值增长率 1.24%

三、理财产品持仓情况

资产类别 穿透前金额
(万元)
占全部产品
总资产的比例
穿透后金额
(万元)
占全部产品
总资产的比例
现金及银行存款 34.05 0.01% 34.05 0.01%
同业存单 29,937.18 5.29% 29,937.18 5.29%
拆放同业及买入返售 0.00 0.00% 0.00 0.00%
债券 536,417.95 94.71% 536,417.95 94.71%
理财直接融资工具 0.00 0.00% 0.00 0.00%
新增可投资资产 0.00 0.00% 0.00 0.00%
非标准化债权类资产 0.00 0.00% 0.00 0.00%
权益类投资 0.00 0.00% 0.00 0.00%
金融衍生品 0.00 0.00% 0.00 0.00%
代客境外理财投资QDII 0.00 0.00% 0.00 0.00%
商品类资产 0.00 0.00% 0.00 0.00%
另类资产 0.00 0.00% 0.00 0.00%
公募基金 0.00 0.00% 0.00 0.00%
私募基金 0.00 0.00% 0.00 0.00%
资产管理产品 0.00 0.00% 0.00 0.00%
委外投资——协议方式 0.00 0.00% 0.00 0.00%
合计 566,389.18 100% 566,389.18 100%

四、产品持仓前十项资产

序号 资产名称 持仓(万元) 持仓比例(%)
1 032000104:20建安投资PPN001 31837.92 5.62%
2 111909272:19浦发银行CD272 29937.18 5.29%
3 101800487:18赣国资MTN002 25646.8 4.53%
4 031900529:19阳煤PPN007 20440.72 3.61%
5 101800348:18云建投MTN002 20228.78 3.57%
6 032000027:20泰州城投PPN001 19097.26 3.37%
7 1822013:18中外贸租赁债01 18354.31 3.24%
8 1822034:18华夏租赁01 18253.3 3.22%
9 166197:20融和01 16824.41 2.97%
10 1822027:18建信租赁债03 15240.81 2.69%

注:本表列示穿透后投资规模占比较高的前十项资产

五、投资账户信息

户名 中国银行股份有限公司-中银债市通理财计划
账号 448167490887
开户行 中国银行上海市中银大厦支行营业部

六、产品组合流动性风险分析

截至2020年6月30日,中银"债市通"产品规模45.7亿元,产品资产久期1.55年。二季度债市通出现一定规模赎回量,债市通压缩久期,资金缺口较小,流动性风险可控。

七、本运作期主要操作回顾

(一) 主要投资策略及操作

2020年上半年,国内债券收益率呈现"深V"走势。2020年以来,受新冠疫情影响,债市收益率先下后上,呈现"深V"走势。截止半年末,国开债1年期和10年期收益率分别跌至2.19%、3.1%,分别较年初下行42bp、49bp。各期限信用债也随利率债波动而大幅调整,信用利差有所收窄。截止半年末,AA+品种1年期和3年期品种收益率为2.91%、3.41%,较季初下行53bp和43bp左右。

货币市场方面,资金面先松后紧,6月跨半年资金较为紧张,对资金面形成一定扰动。6月30日,银行类金融机构隔夜加权价格仅为1.83%,7天加权价格为2.3%。

经济基本面上,国内经济受疫情影响同样呈现"深V"走势。国内一季度GDP同比增长-6.8%,二季度GDP同比增长3.2%。通胀逐步下行,1、2、3、4、5、6月CPI分别同比上涨5.4%、5.2%、4.3%、3.3%、2.4%和2.5%。

本期债券市场波动较大,产品管理人主动缩久期以降低利率风险。本期产品规模变动较大,对产品整体久期产生一定不利影响。截止半年末产品年化收益率为3.68%。

(二) 非标资产投资情况

(三) 关联交易情况

本产品于2020年01月01日至2020年06月30日期间投资于关联方发行的证券

关联方名称 证券代码 证券简称 报告期内买入证券
数量(单位:张) 总金额(单位:元)
- - - - -

本产品于2020年01月01日至2020年06月30日期间投资于关联方承销的证券

关联方名称 证券代码 证券简称 报告期内买入证券
数量(单位:张) 总金额(单位:元)
- - - - -

八、后市展望及下阶段投资策略

受世界经济从疫情复苏影响,预计2020年下半年全球经济大概率复苏。美国通过无限量QE和接近零利率的货币政策维持经济复苏走势;欧元区和日本经济维持弱复苏走势,同时关注秋冬季可能的二次疫情影响。

受国内疫情控制良好、经济全面复苏影响,预计GDP继续反弹,通胀水平总体可控。经济的触底反弹、货币政策的边际收紧及国债、地方债的放量供给将对债市造成较大压力,预计收益率曲线平坦化上行;可转债有波段机会,信用债投资可以挖掘城投债和产业龙头的配置机会。

九、托管报告

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