2020-10-26
理财产品管理人：中国银行股份有限公司
理财产品托管人：中国工商银行股份有限公司
报告期：2020年07月01日至2020年09月30日
一、理财产品基本情况
| 理财产品代码 | 830002 |
|---|---|
| 理财产品名称 | 中银稳健增长（R） |
| 全国银行业理财信息登记系统登记编码 | C1010407000001 |
| 产品类型 | 混合类产品 |
| 募集方式 | 公募 |
| 产品运作模式 | 开放式净值类产品 |
| 风险级别 | 04 四级(中高) |
| 理财产品成立日 | 2007-04-09 |
| 理财产品到期日 | 无固定期限 |
二、存续规模和收益表现
截至报告期末，理财产品存续规模及收益表现如下：
| 理财产品总份额 | 188,765,741.13 |
|---|---|
| 理财产品份额净值 | 1.2796 |
| 理财产品累计净值 | 1.5396 |
| 理财产品资产净值 | 241,550,786.05 |
| 较上一报告期份额净值增长率 | 0.02% |
三、理财产品持仓情况
| 资产类别 | 穿透前金额 （万元） |
占全部产品 总资产的比例 |
穿透后金额 （万元） |
占全部产品 总资产的比例 |
|---|---|---|---|---|
| 现金及银行存款 | 12,223.82 | 48.32% | 12,223.82 | 48.32% |
| 同业存单 | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% |
| 拆放同业及买入返售 | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% |
| 债券 | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% |
| 理财直接融资工具 | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% |
| 新增可投资资产 | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% |
| 非标准化债权类资产 | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% |
| 权益类投资 | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% |
| 金融衍生品 | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% |
| 代客境外理财投资QDII | 13,071.51 | 51.68% | 13,071.51 | 51.68% |
| 商品类资产 | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% |
| 另类资产 | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% |
| 公募基金 | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% |
| 私募基金 | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% |
| 资产管理产品 | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% |
| 委外投资——协议方式 | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% |
| 合计 | 25,295.33 | 100% | 25,295.33 | 100% |
四、产品持仓前十项资产
| 序号 | 资产名称 | 持仓（万元） | 持仓比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 境内银行存款(美元) | 5,949.79 | 23.52% |
| 2 | 境外银行存款(美元) | 4,156.13 | 16.43% |
| 3 | LU0173614495：富达中国焦点大中华基金 | 2,913.61 | 11.52% |
| 4 | 托管户存款(人民币) | 2,117.86 | 8.37% |
| 5 | LU1880384687：AMUNDI CHINA EQUITY | 1,824.02 | 7.21% |
| 6 | XS1919324399：SXUCI_5_875_20211218_CORP | 1,423.31 | 5.63% |
| 7 | XS2067133483：ZZUCE_3_8_11_14_22 | 1,381.15 | 5.46% |
| 8 | XS2050613632：GXCMIN_3_5_09_17_22 | 1,378.62 | 5.45% |
| 9 | XS1839763973：BAORON_6_25_20211204_CORP | 1,032.71 | 4.08% |
| 10 | XS1442177561：CQNANA_3_625_20210719_CORP | 1,029.33 | 4.07% |
注：
1、本表列示穿透后投资规模占比较高的前十项资产
2、托管户中存款为支付季末赎回款的备付金
五、投资账户信息
| 户名 | 中国工商银行托管专户(深圳) |
|---|---|
| 账号 | 4000023029200454675 |
| 开户行 | 中国工商银行深圳市分行营业部 |
六、产品组合流动性风险分析
报告期内，基于港股市场波动性加剧，股指持续下跌，产品管理人通过合理安排资产配置结构，保持一定比例的高流动性资产，控制资产久期来管控产品流动性风险。截止2020年9月30日，中银稳健增长产品现金比例为48.32%，能满足客户的日常申赎要求，报告期内未发生大额赎回触发的暂停申赎情况。
七、本运作期主要操作回顾
(一) 主要投资策略及操作
2020年三季度初，在突然启动的A股牛市行情和香港国安法落地的双重利好带动下，港股恒指在一周内迅速上涨逾2000点，时隔4个月后重上26000点。但是随后因为香港本土疫情再度爆发、中美互关总领馆以及美国科技股见顶回调等黑天鹅事件频发，港股恒指在本季度中后段走势不振，9月底恒指甚至跌至23100点的近四个月最低位，整个三季度恒指下跌幅度为4.5%。在本报告期，管理人基于对新冠疫情全球迅速扩散和港股市场波动性加剧的担忧，继续将股票基金仓位保持在较低位置并大幅提高了债券和现金的仓位以备客户赎回和减小产品净值的波动。
(二) 非标资产投资情况
无
(三) 关联交易情况
本产品于2020年07月01日至2020年09月30日期间投资于关联方发行的证券
| 关联方名称 | 证券代码 | 证券简称 | 报告期内买入证券 | |
|---|---|---|---|---|
| 数量（单位：张） | 总金额（单位：元） | |||
| - | - | - | - | - |
本产品于2020年07月01日至2020年09月30日期间投资于关联方承销的证券
| 关联方名称 | 证券代码 | 证券简称 | 报告期内买入证券 | |
|---|---|---|---|---|
| 数量（单位：张） | 总金额（单位：元） | |||
| 中国银行股份有限公司 | XS2050613632 | GXCMIN_3_5_09_17_22 | 2,000 | 2,000,000 |
八、后市展望及下阶段投资策略
我们认为在接下来的2020年第四季度里，新冠疫情在除中国以外的国家依然没有得到有效控制，疫苗研制还处于加紧研发阶段，同时美国大选也拉开序幕，特朗普和拜登为了赢得选举肯定会就贸易、香港和疫情问题继续对中国发难，港股市场波动性将显著加大。我们认为港股在今年下半年走势依然较为疲弱，但是跌幅可能有限。我们将继续采取维持产品在当前较低股票基金仓位至市场明显反转，同时适时适量投资中短久期境外投资级债券这种相对谨慎的策略以减少产品净值波动。2020年第四季度，我们将密切跟踪全球经济数据以及各国股市表现，重点关注疫情进展、美联储加息进程、人民币汇率走势、南下资金以及境外资金动向，根据市场情况灵活叙做波段操作，逐步提升本产品的净值。