2020-10-26
理财产品管理人：中国银行股份有限公司
理财产品托管人：中国工商银行股份有限公司
报告期：2020年07月01日至2020年09月30日
一、理财产品基本情况
| 理财产品代码 | AMHQQD01 |
|---|---|
| 理财产品名称 | 中银日积月累-乐享天天(美元版) |
| 全国银行业理财信息登记系统登记编码 | C1010418005176 |
| 产品类型 | 固定收益类产品 |
| 募集方式 | 公募 |
| 产品运作模式 | 开放式净值类产品 |
| 风险级别 | 02 二级(中低) |
| 理财产品成立日 | 2018-08-27 |
| 理财产品到期日 | 无固定期限 |
二、存续规模和收益表现
截至报告期末，理财产品存续规模及收益表现如下：
| 理财产品总份额 | 475,954,116.18 |
|---|---|
| 理财产品份额净值 | 1.0503 |
| 理财产品累计净值 | 1.0503 |
| 理财产品资产净值 | 499,913,852.59 |
| 较上一报告期份额净值增长率 | 0.51% |
三、理财产品持仓情况
| 资产类别 | 穿透前金额 （万元） |
占全部产品 总资产的比例 |
穿透后金额 （万元） |
占全部产品 总资产的比例 |
|---|---|---|---|---|
| 现金及银行存款 | 6,866.95 | 13.68% | 6,866.95 | 13.68% |
| 同业存单 | 0.00 | 0.00% | 0 | 0.00% |
| 拆放同业及买入返售 | 0.00 | 0.00% | 0 | 0.00% |
| 债券 | 0.00 | 0.00% | 0 | 0.00% |
| 理财直接融资工具 | 0.00 | 0.00% | 0 | 0.00% |
| 新增可投资资产 | 0.00 | 0.00% | 0 | 0.00% |
| 非标准化债权类资产 | 0.00 | 0.00% | 0 | 0.00% |
| 权益类投资 | 0.00 | 0.00% | 0 | 0.00% |
| 金融衍生品 | 0.00 | 0.00% | 0 | 0.00% |
| 代客境外理财投资QDII | 43,339.47 | 86.32% | 43,339.47 | 86.32% |
| 商品类资产 | 0.00 | 0.00% | 0 | 0.00% |
| 另类资产 | 0.00 | 0.00% | 0 | 0.00% |
| 公募基金 | 0.00 | 0.00% | 0 | 0.00% |
| 私募基金 | 0.00 | 0.00% | 0 | 0.00% |
| 资产管理产品 | 0.00 | 0.00% | 0 | 0.00% |
| 委外投资——协议方式 | 0.00 | 0.00% | 0 | 0.00% |
| 合计 | 50,206.42 | 100% | 50,206.42 | 100% |
四、产品持仓前十项资产
| 序号 | 资产名称 | 持仓（万元） | 持仓比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 托管户存款(美元) | 5423.173 | 10.80% |
| 2 | TRADE_1735888：361日同业拆借拆出-资金拆出(境外) | 3400 | 6.77% |
| 3 | TRADE_1727966：365日同业拆借拆出-资金拆出 | 3000 | 5.98% |
| 4 | XS2050613632：GXCMIN_3_5_09_17_22 | 2503.42 | 4.99% |
| 5 | XS1891678226：BJESG_5_3_20211018_CORP | 2052.368 | 4.09% |
| 6 | XS1856020950：GSHIAV_6_25_20210802 | 2002.838 | 3.99% |
| 7 | XS1301292261：SDBC_2_5_10_09_20 | 2000.181 | 3.98% |
| 8 | TRADE_2672958：92日同业拆借拆出-资金拆出(境外) | 2000 | 3.98% |
| 9 | TRADE_2119218：184日同业拆借拆出-资金拆出(境外) | 2000 | 3.98% |
| 10 | TRADE_2672953：91日同业拆借拆出-资金拆出(境外) | 2000 | 3.98% |
注：本表列示穿透后投资规模占比较高的前十项资产
五、投资账户信息
| 户名 | 中国工商银行托管专户（深圳） |
|---|---|
| 账号 | 4000023029201593649 |
| 开户行 | 中国工商银行深圳市分行营业部 |
六、产品组合流动性风险分析
报告期内，产品管理人通过合理安排资产配置结构，保持一定比例的高流动性资产，控制资产久期来管控产品流动性风险。截止2020年9月30日，产品持仓中现金占比为13.68%，现金准备充足，对于关键时点的规模变动和资金面波动都有充足的准备，能满足客户的日常申赎要求，报告期间未发生大额赎回情况。
七、本运作期主要操作回顾
(一) 主要投资策略及操作
在本运作期，管理人根据境外市场各资产收益率走势预判、产品资产期限结构以及客户申赎情况配置了部分投资级短久期境外债券替代拆借资产以提高产品净值，同时为了保证产品的流动性，大幅增加了现金资产的比重。
(二) 非标资产投资情况
无
(三) 关联交易情况
本产品于2020年07月01日至2020年09月30日期间投资于关联方发行的证券
| 关联方名称 | 证券代码 | 证券简称 | 报告期内买入证券 | |
|---|---|---|---|---|
| 数量（单位：张） | 总金额（单位：元） | |||
| - | - | - | - | - |
本产品于2020年07月01日至2020年09月30日期间投资于关联方承销的证券
| 关联方名称 | 证券代码 | 证券简称 | 报告期内买入证券 | |
|---|---|---|---|---|
| 数量（单位：张） | 总金额（单位：元） | |||
| 中国银行股份有限公司 | XS2216050042 | IDINOS 3.7 08/24/21 | 8,000 | 8,000,000 |
八、后市展望及下阶段投资策略
我们观察到美联储于今年9月16日公布的利率声明和利率预测点阵图都显示美联储并不急于加息和降息，当前零利率的货币政策将延续较长时间，这将导致境内外美元资产价格维持在当前较低的位置很难上行。尤其是随着国内疫情首先得到控制，复工复产走在世界的前列以及QD额度的扩容，作为本产品主要投资品种的境外中资美元债越来越受到境内外资金的青睐和追捧，致使这些债券的收益率不断下行，尤其是投资级中资美元债券绝对收益率目前已经处于历史极低水平，这都将对产品的收益率带来不利影响。管理人将密切关注新冠疫情发展、疫苗研制以及美联储议息进程，通过对宏观经济指标的密切跟踪，以及货币政策、财政政策的变化，采取定性和定量分析的方式，形成利率走势预判。在合理假设下的情景分析和压力测试后，确定最优的组合久期,在保证产品流动性的基础上克服资产价格下跌带来的不利影响，努力提高产品净值。