2010-11-25
中国银行北京市分行资金交易员魏行
昨晚纽约市场美元指数先抑后扬，曾最低触碰79.4附近的日内低点，但最终仍收于79.80附近水平，较前一日稍有提升。昨日美国方面公布的经济数据较多，然而结果好坏不一。首先公布的一周初请失业金人数降至40.7万人，低于预估的43.5万人和上月的44.1万人，已经连续三周下降且好于预期，并创下了09年1月以来的最好水平，同时续请失业金人数也好于此前预估，继续在一定程度上表明美国就业情况的改善；但是好景不长，随后公布的美国个人所得数据表现稍逊预期，同时耐久品订单数据显示为下降3.3％，大幅差于预期的持平，并创下了08年7月以来的最低，再加上扣除运输的耐久品订单也同样表现逊色，导致美指承压下跌至日内低点附近。
午夜过后，美国方面又公布了部分经济数据，其中路透/密西根大学消费者信心指数显示的71.6好于预期的69.5，而10月的新屋销售表现却稍逊预估。但此时市场的关注焦点已并不是美国的经济数据，而是再次沉浸在爱尔兰问题引发的市场忧虑之中，从而令美指获得支撑，收复了此前下跌的失地。
总体上看，近期美国自身经济状况较前几个月已有一定程度的回升，相反欧洲方面爆发出的主权债务问题仍疑云不断，再加上近期朝鲜半岛形势紧张，都令市场风险意愿大幅降低，从而提振了美元指数的表现。短期内爱尔兰问题得到妥善解决依然面临种种困难，所以美元指数的上涨走势可能还会得以继续。技术上看，美元指数目前仍处于80重点整数关口下方，加之此处有100日均线，以及8-11月下跌的费波纳奇61.8％回调位，存在着比较强的技术阻力，但一旦未来美指突破此点位压制，可能就要向着200日均线82，甚至更上方8月高点，同时也是二季度以来下跌的费波纳奇61.8％回调位所在83.6附近前进了。
欧元/美元：最高：1.3421 最低：1.3281 收盘：1.3329
欧元昨日整体呈现振荡走势，并曾一度下探至1.33整数位下方，最终收于1.3330附近水平。欧洲方面昨日公布了部分经济数据，其中德国11月Ifo企业景气指数的109.3好于预期的107.4，而预期指数和现况指数表现也都好于预估，延续着德国经济复苏势头相对良好的态势。但是受其他国家复苏疲弱的拖累，欧元区9月工业新订单数据环比下降了3.8％，同比上涨13.5％，均不及预期的下降2.5％和上涨14.7％，预示着欧洲区第四季度经济成长可能会继续减缓。从这个层面上考虑，仅仅德国一支独秀的表现还是不够的，欧元区的经济状况仍面临较大的疑虑。
然而，市场近期最为关注的仍是爱尔兰债务问题的发展。昨日爱尔兰总理曾表示，虽然最终的援助规模尚未确定，但已讨论过850亿欧元的方案，一度引发了市场对于爱尔兰问题得以解决的美好愿景，小幅提振了欧元走势，并且晚间爱尔兰也公布了减支150亿欧元的四年计划，得到了欧盟的欢迎；但是市场似乎仍没有摆脱此前整体悲观的情绪，葡萄牙、西班牙公债的收益率继续攀升，并触及纪录高点，葡萄牙/德国10年期公债的利差也触及欧元面世以来高位，再加上此前爆出的爱尔兰政局不稳、学生游行、葡萄牙工会联合罢工，以及朝鲜半岛局势紧张的影响，市场风险规避情绪再度袭来，欧元也被迫回吐了此前的全部涨幅，全天仍以收跌告终。
总体上看，爱尔兰问题得以妥善解决仍然存在着较大的不确定性，很可能再起波折，同时市场对于主权债务危机是否会扩散到葡萄牙、西班牙等国也仍存疑虑，预计短期内这种情况得到根本改变的可能性不是很大，欧元接下来可能还会继续面临较大的压力。同时，从技术图形上看，欧元目前正处于非常关键的点位附近：在1.3360处有此前一轮下跌的费波纳奇50％运行目标位存在，1.3330作为8月初的高点可能转化为目前对欧元的支撑，而更下方的1.33也有二季度以来的上涨趋势线支撑，一旦后市欧元向下突破1.33-1.3360的支撑区间，可能就要导致新一轮更大幅度的下跌，其目标可能就要看到9月以来上涨的费波纳奇61.8％回调位1.3230，甚至更下方的本轮三浪下跌费波纳奇100％运行目标位1.3-1.2950附近了。
英镑/美元：最高：1.5835 最低：1.5739 收盘：1.5777
昨日英国公布了第三季度的GDP数据，环比上升0.8％，同比上升2.8％，均同于此前市场预估，对市场扰动不大，而英镑全天也基本维持振荡走势，最终收出了一根十字星线。英国最近公布的经济数据表现都没有太多亮点，市场主要还在关注爱尔兰问题的进展情况。如果爱尔兰问题不能尽快得到妥善解决，以欧元、英镑为首的欧系货币可能面临的压力将会更大，加之前日英镑一举向下突破了二季度以来的上涨趋势线支撑，技术上看可能就要向着此前9月时的低点1.5350附近前进了。
美元/日元：最高：83.66 最低：82.92 收盘：83.53
日元昨日先涨后跌，但仍维持在83-84的振荡区间之中，这种状况已经持续了超过一周时间。日本近期自身经济状况一般，已经公布的数据也乏善可陈，并且此前一段时间政府对于一旦经济恶化可能扩大资产购买计划的言论明确体现了对经济的悲观论调，可能会令日元在投资者心目中的吸引力受到一定的打压。但是我们也可以注意到，此前爱尔兰债务问题刚刚爆发时候，市场并没有关注日元的避险功能，但前日朝鲜半岛局势紧张却改变了这一点：在欧元、澳元等高风险货币共同下跌的同时，日元却受到了避险投资者的青睐，于84附近持稳，接下来日元也可能受同样的原因继续获得部分支撑。但是毕竟经济基本面才是决定货币中长期汇率水平的根本原因，受此影响日元未来可能仍将以振荡下行走势为主，目标仍然看到此前9月时的低点86附近。
澳元/美元：最高：0.9851 最低：0.9716 收盘：0.9817
澳元昨日振荡上行，虽然曾一度触及日低0.9740，但最终仍然再次走高并收于0.9820附近。近期澳洲方面经济数据不多，澳元整体也受市场风险偏好情绪带动而产生一定的下跌，再加上爱尔兰债务问题疑云仍存，朝鲜半岛局势紧张，这些都可能令市场风险偏好情绪再度减弱，从而对澳元形成打压。但是我们也需要注意到，澳洲经济在各发达国家中相对是最好的，并且其经济增长在未来10余年内都可能受到中国、印度等新兴市场国家矿产需求的持续支撑，虽然近期整体市场风险情绪不高，但澳元相对欧元、英镑等货币来看跌幅应该会相对小一些。此外，从技术图形上看，澳元在0.97附近有此前数次低点存在，并且0.96附近也有二季度以来的上涨趋势线存在，预计都会给澳元带来一定的支撑，投资者可以关注澳元在此点位附近的走势状况。
美元/加元：最高：1.0247 最低：1.0088 收盘：1.0103
加元昨日随其他非美货币一同走高超过100点，并且基本维持住了此前涨幅，并没有随欧元、英镑等货币一同回落。周二加拿大曾公布了自身的CPI数据和核心CPI数据，表现均超过市场预期，显示出此前加拿大经济受美国拖累的状况已经有所改变，再加上欧洲主权债务问题及朝鲜半岛局势问题与加拿大关系都不是很紧密，从而使得市场对加元的悲观情绪并不如欧元一样浓烈。预计接下来一段时间内，这种状况可能还会延续下去，加元相对欧元的强势表现仍会继续，但受到市场整体风险厌恶情绪拖累，加元产生大幅上涨的可能性也不太大，预计仍将维持目前的振荡走势，其振荡上沿最高料看在0.997附近的此前数次高点，而振荡下沿暂时看在100、200日均线所在1.03到此前低点1.0350附近。
美元/瑞朗：最高：0.9989 最低：0.9894 收盘：0.9961
瑞士近期自身经济数据非常少，其走势主要也仍是受市场整体风险偏好情绪影响。今日下午瑞士将公布其就业数据，投资者可以届时加以关注。此外，近期市场风险偏好较低，美元指数相对强势，瑞朗下跌的压力自然也就比较大；但同时我们也应该注意到，瑞士作为传统的中立国家，其货币在一定程度上也具有避险功能，我们从EUR/CHF走势上也可以很明显的看出，目前欧元兑瑞朗已再次出现下跌，并第二次试探云层下边缘的支撑，一旦后市完成突破，可能就要导致EUR/CHF的更大幅度的下挫，从而令投资者资金在欧洲内部进一步由欧元转向瑞朗，从而对瑞朗形成一定支撑。加之USD/CHF目前也处于平价关口附近，心理支撑作用也相对较强，所以预计后市，USD/CHF仍以振荡上行走势为主，但其幅度可能小于EUR/USD的下跌幅度，关注EUR/CHF交叉盘的投资者可以重点加以关注。
黄金:最高：1381.30 最低：1369.20 收盘：1374.29
黄金价格昨日小幅振荡，振荡区间在10美元以内，最终小幅收跌。从近期市场的表现来看，黄金在投资者心目中的职能已经出现了明显的转变：爱尔兰问题爆发之前，黄金作为一种投资品，甚至投机品，受到市场的青睐而不断走高，并跟随风险货币一同涨跌；但爱尔兰债务问题出现，以及朝鲜半岛局势紧张后，市场风险规避情绪明显提升，黄金也再次体现出了其传统避险功能而受到支撑。短期看国际政治、经济形势不确定性依旧，黄金作为避险资产受到青睐的可能性依旧较高，加之临近年底，实物黄金的需求旺季也即将到来，这些都可能会促使金价的再次上涨。只要黄金不跌破1340美元重要关口从而形成头肩顶形态，金价短期内的继续上涨就仍可期待。
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