2011-03-14
中国银行北京市分行资金交易员 王辉
周五日本东海岸发生9.0级大地震，外汇市场的最初反应是抛售日元，美元兑日元汇率最高触及83.29，创下2月22日以来的新高，但很快逆转了走势，美元兑日元出现大幅下跌，并于12日凌晨触及81.64的日低。随着日本地震损失情况的逐渐公布，市场对地震的态度由最初的恐慌逐渐变得冷静，并且开始将此次地震与1995年的阪神大地震作比较。当年1月17日大地震爆发，汇率在98附近震荡，1个月以后，日元开启一轮强势上涨，并于地震爆发3个月后的4月19日，创下79.70的纪录高点。那次日元上涨的推动因素有两个：重建资金从国外汇回，以及保险资金流回以应付索赔，如果此次发生相同的情况，则可预期日元后市还有很大的上涨空间，以目前82左右的汇率起步，创下新的历史纪录将顺理成章。不过后市日元的走势还要看损失程度，以及资金汇回与股市下跌造成的反向影响的强弱对比。今天日本央行将要议息，目前0.1%的目标利率已经没有下调空间，但投资者应关注是否出台新的量化宽松货币政策。
而欧元区债务危机在上周重燃，评级机构穆迪于周一、周四分别下调了希腊和西班牙的主权债务评级，拖累欧元回调约200点，但在周五晚间持稳并强劲反弹。周末召开的欧盟领导人峰会传出好消息，主要内容有欧洲金融稳定机构(EFSF)可放贷额度增至全额4,400亿欧元，欧洲金融稳定机构将可在一级市场买进债券，降低希腊贷款利率，延长贷款期限等。
美元指数上周在触及自2008年以来的支撑线后曾一度反弹，可惜好景不长，周五在21日均线的压力下大幅回调，而且这发生在日本发生地震的关键时刻，令市场更加质疑美元的避险能力。本周美元指数的腾挪空间并不大，下方支撑位于长期趋势线76.25附近，上方阻力在21均线77.5附近，美联储议息会议值得关注。
纽约原油期货价格继续下跌，收于100美元下方。标准普尔500指数收高0.71%，但本周收跌。
英镑： 收盘价1.6079 最高价1.6086 最低价1.5975
3月10日英国央行召开议息会议，宣布维持指标利率在0.5%不变，并起没有发布会后声明。消息公布后，英镑一举跌穿21日均线和34日均线这两道重要支撑，后在1.6整数关口附近企稳反弹。从基本面来看，上周公布的英国工业产值、制造业产值等数据均好于预期，英国央行决议也完全在市场预期之内，因此英镑并不具有大幅下跌的基础，因此周四的回调很大程度上技术性的，目前英镑依然看涨偏多。
欧元： 收盘价1.3907 最高价1.3914 最低价1.3750
欧元上周一触碰自09年第四季度以来的压制线，随后展开一轮回调，但幅度并不大，体现市场对目前欧元的汇率水平是基本认同的。天图上看，均线系统呈现多头排列，其中34日均线为欧元提供短期支撑，RSI指数也处于正常区域，预期后市欧元将再次试探1.4阻力，一旦突破则将打开运行至去年11月高点1.43的上行区间。
澳元： 收盘价1.0143 最高价1.0158 最低价0.9966
澳元上周波动幅度较小，周五日本发生地震后，作为商品货币代表的澳元曾一度下跌，但很快逆转走势，完全收复失地。自然灾害与经济危机不同，经济危机带给投资者的是一种不确定性，出于对未来发生不好的情况的担心，投资者可能会寻求避险，而自然灾害实际发生之后，其实投资者无险可避。灾区需要重振旗鼓，建设家园，这些都是实实在在的对铁矿石的需求。从这方面看，澳元的上涨是有道理的。但随着澳元再次触及1.02关口，市场也将再次面临抉择，毕竟，现在汇率是很高了。
黄金： 收盘价1417.00 最高价1424.15 最低价1404.30
上周金价走势的亮点在于周一创下新的纪录高点1444.40，随后展开一轮幅度不大的回调。尽管利比亚的局势依然紧张，但OPEC保证原油供应的行动令油价下跌，成为推动金价回调的力量。后市影响黄金价格的因素仍主要是对全球经济走势的预期，其中高油价对经济的影响相当重要。天图上看，金价本轮下跌是对前期过渡涨幅的技术性回调，1400美元大关作为21日均线和前期阻力转化而来的支撑线所在，支撑相当重要，如果金价不跌穿，后市反弹再创新高的可能性就很大了。
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