2011-05-13
中国银行北京市分行资金交易员 刘淼
昨日外汇市场，非美货币涨跌不一，由于欧洲央行官员发表了有关对抗通胀的强硬言论，使得欧元在早盘曾一度下跌的情况下最终收高，而英镑则由于自身数据相对疲弱而再次走低。商品货币澳元同样受到本国就业数据和我国再度提高存款准备金率影响而下挫。避险货币日元、瑞郎则由于近期欧债危机不确定性导致的避险情绪而小幅上涨。
美元指数则先涨后跌，最终在技术图形上收出一颗十字星。尽管近期美联储内部存在加息的声音，但受制于第二轮量化宽松政策的制约，短期内美国和其他发达国家之间的利差可能会限制美元近期的涨势。美元近期涨势是底部反转还是局部回调，目前看还要等到六月量化宽松政策结束之后再进行判断，投资者届时可以进行重点关注。
欧元/美元： 最高价：1.4276 最低价：1.4121 收盘价：1.4241
由于近几个交易日大宗商品价格骤跌令投资者纷纷出脱高收益资产，欧元昨天早盘继续下行，盘中一度跌破1.42整数关口，但纽约时段因欧洲央行委员柯恩发表了对抗通胀的强硬言论，使得市场将焦点再次转移到了欧美之间的利差问题上，欧元因此获得上行动能，最终收高。近期由于希腊债务问题重燃，加之上周欧洲央行利率政策会后说明中，欧洲央行行长特里谢暗示本月不会加息，导致欧元在高位1.48上方盘整几日之后，一路下行，最终来到了目前水平。而昨天欧洲公布的工业生产数据不甚理想，同样令欧元承压。数据显示欧元区3月工业生产较前月下滑0.2%，较上年同期增长5.3%，均不及预估的增长0.3%和增长6.2%。但欧洲央行委员柯恩表示欧洲央行已经明确暗示其4月升息并非一次性行动，欧元区的通胀“高峰期”已经变成一个持续时间较长的阶段，因此令欧元获得上涨动能，脱离六周低位。不过短期内，市场能否将焦点停留在欧美利差之上，抑或是再次转向欧债危机尚不能确定，个人预计欧元的走势仍会以欧洲经济数据作为指引，投资者对此应进行重点关注。
技术图形上看，欧元昨日盘中一度跌破了其今年二月上涨的费波纳奇50%的回调位1.42的支撑，随后反弹，下方支撑目前看在4月中旬低点所在的1.4150附近，而上方阻力则是位于1.44整数关口，预计后市欧元将会以在1.41至1.44之间盘整的走势为主。
英镑/美元： 最高价：1.6381 最低价：1.6233 收盘价：1.6288
英镑在周三公布通胀报告之后曾一度走高，但随着市场的风险偏好有所回落，加之昨天英国方面公布的3月工业生产数据不及预估的影响，在昨天出现下跌，并且已经跌破1.63整数关口，最终在1.6240附近寻得一定支撑。周三，英国方面在通胀报告中对于年内加息做出了比较明确的暗示，并且对于英国经济的复苏持相对乐观的态度，一定程度上提振了英镑的走势，不过，从昨天公布的的工业生产数据来看，显然给英国经济的复苏再添疑虑。昨日，英国国家统计局公布的数据显示，英国3月工业生产较前月增长0.3%，低于此前的预估值增长0.8%，显示出英国经济的复苏之路依然崎岖，因此英国决策者能否真如本周公布的通胀报告所说在年内加息，目前下结论可能仍为时尚早。我们知道，一直以来英国就在通胀与经济增长两大难题中举棋不定，两难的处境已经困扰了英国决策者相当长的一段时间，此前市场也曾乐观的估计随着英国今年一季度经济增长出现好转，或许会令决策者认同加息的决定，但事与愿违，到目前为止，仍不能完全断言英国经济已经有了明显的好转迹象，因此英镑的后期走势仍有待数据的进一步验证，近期可能仍会以区间整理为主。
技术图形上看，英镑目前已经跌破55日均线所形成的支撑，其下方支撑看在英镑今年3月以来上涨的费波纳奇61.8%的回调位1.6243附近，而上方阻力则是位于周三曾短暂触及的1.65一线，预计后市，在通胀和经济增长的双重压力之下，英镑可能仍会以盘整的走势为主。
澳元/美元： 最高价：1.0713 最低价：1.0563 收盘价：1.0673
商品货币澳元昨日继续下挫，盘中一度跌破1.06整数关口，随后反弹。那么澳元昨日的走势之所以承压，很大程度上是受到来自其昨天公布的就业数据意外疲弱的打压。我们看到，昨日澳洲公布的就业数据不是很理想，尽管其4月份的失业率维持在4.9%，符合此前预估，但4月份的就业人口却出现了意外下滑，显示为减少2.21万人，不及预估的增加1.7万人，而其中的全职就业人口更是减少了4.91万人，远远差于预估的减少5000人，使得澳元在昨日早盘就出现了大跌，一个小时之内跌幅就已经超过100个基点，随后在1.06整数关口展开盘整。而进入到欧洲时段后，随着我国在晚间宣布将从5月18日起再次上调金融机构存款准备金率0.5个百分点，使得澳元再次出现了小幅的下跌。从基本面上看，澳洲经济的近期表现相比其他发达经济体来说，还是想当不错的，加之上周澳洲刚刚公布的季度货币政策说明称澳洲考虑到世界通胀形势有加剧的趋势，未来可能会采取加息的手段来抑制通胀，对澳元形成了比较明显的提振，但昨天的就业数据显然给澳洲经济在一定程度上增添了变数，从而令澳元出现下挫。而另一方面，我们注意到，近期随着美元的逐步走强，前期涨势迅猛的世界大宗商品价格出现了不同程度的回落，其中原油和黄金的价格更是跌势相当明显，这令与商品价格关系紧密的澳元走势承压，在这样的情况之下，就业数据的意外下滑，使得市场当中的投资者似乎找到了对于澳元获利了结的理由，因此使得澳元出现了如此大幅度的下挫。虽然近期由于希腊问题的重燃，的确在一定程度上打压了市场的风险偏好，但从中长期来看，由于澳洲的基准利率相比其他发达国家来说相对较高，并且澳洲在能源出口当中的优势地位，都会给澳元的中长期走势构成支撑，因此建议投资者在澳元经历了此番回调之后，可适当的选择开仓做多，同时应设好止损，防范风险。
技术图形上看，目前澳元昨日盘中跌破了34日均线所在的1.06整数关口对其形成的支撑，鉴于近两个交易日，澳元的跌幅相对较大，预计后市可能会对这一点位进行多次测试，其下方支撑看在澳元今年3月以来上涨的费波纳奇38.2%的回调位，同时也是前次低点所在位置1.0520附近，而上方阻力则是位于21日均线所在的1.0728附近，因此预计后市，在世界大宗商品价格出现调整，加之市场风险偏好有所降低的情况之下，澳元可能会以区间整理的走势为主，区间的边界分别看在1.05和1.08。
黄金： 最高价：1507.80 最低价：1478.80 收盘价：1502.35
避险品黄金的价格继周三下挫之后，昨天先跌后涨，盘中一度从1500美元回落到1490美元下方，跌幅将近1%，而随后，进入纽约时段，由于美元的走弱，带动金价出现反弹，并最终收在1500美元整数关口之上。金价的此番涨跌，主要原因还是受到美元走势的影响，自去年8月美联储宣布实行第二轮量化宽松政策以来，国际金价已经累计上涨了约25%，但由于近期美元的走强，国际大宗商品价格纷纷出现一定程度的回落，使得黄金出现了此番回调。金价下滑的另一原因则是由于希腊问题使得市场担心欧债危机存在重燃之势，从而危及全球经济前景，引发了对于商品市场的全面抛盘。不过从其他方面来看，黄金作为同时具有保值和避险功能于一身的投资品，在世界风险事件和通胀形势依然严峻的背景之下，后期仍具备一定的上涨空间，此次的回调也可以被视为是投资者开仓进场的好机会，个人建议投资者可以待黄金回落至1460美元附近之后，伺机开仓作多黄金，目标位看在1500美元之上，止损可设置在1420美元。
技术图形上看，国际金价目前仍处在对于前期涨势的回调走势当中，其下方支撑看在黄金今年3月上涨的费波纳奇61.8%的回调位所在位置1455美元附近，而上方阻力则是位于1520美元，因此预计后市，在短期内美元反弹的大背景下，预计黄金会震荡下行，目标位看在1470美元。
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