2011-09-06
中国银行北京分行外汇交易员 刘淼
市场综述
昨日外汇市场，美国和加拿大由于劳工节休市，市场继续受到上周五美国非农就业数据大幅不及预期影响，避险情绪高企，同时意大利和西班牙公债收益率继续攀升，凸显出欧债问题进一步蔓延的可能依然存在，导致欧元、英镑继续下跌，而商品货币澳元、加元则追随全球股市的疲弱而走低，避险货币日元、瑞郎在各自央行可能干预的担忧下小幅走高。
美元指数方面则是继续反弹，一举站上75整数关口，周四美国总统奥巴马将会宣布新的刺激经济举措，而联储主席伯南克也会晚些时候的例会上透露有关QE3的最新动向，值得投资者进行重点关注。
主要货币交易情况
欧元/美元： 最高价：1.4172 最低价：1.4059 收盘价：1.4091
欧元继上周连跌4天之后，昨天继续了下行走势，东京市场开盘时曾一度出现跳空低开的局面，目前已经回落到1.41整数关口的下方。从消息面来看，昨日欧元区公布的经济数据还是比较不错，其中8月份服务业采购经理人指数PMI数据修正值，显示为51.5，符合此前预估，而欧元区7月零售销售数据为环比增长0.2%，同比下降0.2%，均好于预期的零增长和下降1.0%，而9月份的投资者信心为-15.4，同样好于预估的-17.7，可以看出近期欧元区的经济还是在缓慢增长的，不过，显然市场的焦点并没有放在欧元区的经济数据上，欧债危机这个话题依旧在主导目前的市场。上周五，受债务危机影响最严重的国家希腊与国际债权人有关新一轮援助的谈判中断，欧盟、国际货币基金组织和欧洲央行的高级检察官员突然提前离开希腊，展现出希腊与其债权人在财政改革问题上意见不合且关系紧张，为接下来将要进行的第二轮救助计划蒙上一层阴影，双方就希腊减赤速度缓慢分歧严重，希腊将原因归咎于经济衰退程度超出预期，而债权方则指责这是由于希腊财政改革一再拖延所致，现在看，不管真正的原因如何，有一点可以肯定，就是欧债危机还远远没有结束，尽管短期内希腊虽然没有债务违约的担忧，但接下来仍将面临诸多考验。而另一方面则是作为欧元区第三和第四大经济体的意大利和西班牙的公债收益率在近期继续攀升，上周欧洲央行由于意大利公债收益率高企而曾一度出手干预，买入意大利债券，但昨天意大利和西班牙的公债收益率就再次升高，两国10年期公债较可比德债利差分别扩大18个基点和16个基点，触及一个月高位，显示出市场对于欧债危机的担忧情绪依然严重，融资成本的提高似乎预示着债务问题进一步蔓延至这两个国家的可能性依然较大，因此令欧元的走势承压。接下来，由于世界经济的不确定性在美国上周公布的非农就业数据不及预期之后而有加重趋势，同时在欧债问题的持续作用下，预计欧元短期的走势或将以震荡下行为主。
技术图形上看，欧元经历了上周的连续下挫和昨天的跳空低开后似乎有开启一轮下行通道的可能，目前看其下方支撑来自前次低点1.41整数关口，更下方的支撑则是看在200日均线所在的1.4附近，而上方阻力则是位于1.43整数关口，在欧债危机再次成为市场焦点的背景下，预计欧元短期内将会维持震荡下行走势。
英镑/美元： 最高价：1.6186 最低价：1.6060 收盘价：1.6112
欧系货币的英镑昨日同欧元一道出现下跌，早盘曾出现低开，目前已经回落到了1.61整数关口附近，从消息面来看，周一英国方面公布了8月份的服务业采购经理人指数PMI，数据显示为51.1，远不及预期的54.0和上次的55.4，并且创下10年来的最大跌幅，尽管仍然高于50的荣枯分水岭，但下滑速度之快仍然表明英国经济复苏步履蹒跚。同时动荡的经济环境和英国政府削减支出影响了企业对未来业务的信心，同样利空英镑。此外，我们注意到，英国短期内加息的预期目前已经大幅减弱，之前英镑的上涨主要得益于欧美均面临到不同程度的债务问题而使得英镑成为相对优质资产受到青睐，但就目前的情况来看，由于美国经济数据疲弱，全球的经济都面临着很大的不确定性，避险情绪的高企势必打压包括英镑在内的风险货币，同时欧债危机进一步蔓延的可能依然存在，作为欧债持有者的英国自然也难以独善其身，因此个人预计未来英镑的走势不容乐观。
技术图形上看，英镑自8月下旬以来一直处于震荡下行的态势当中，目前已经跌破了200日均线所在的1.6125附近的支撑，其下方支撑来自1.6整数关口，而上方阻力则是位于英镑前次上涨的费波纳奇38.2%的回调位1.63整数关口，预计后市英镑继续震荡下行的可能性偏大，目标位看在1.6整数关口。
美元/瑞郎： 最高价：0.7912 最低价：0.7818 收盘价：0.7868
避险货币瑞士法郎昨天在0.79整数关口附近窄幅盘整，近期由于受到以上周五美国非农为首的疲弱的经济数据的影响，使得市场对于未来经济的不确定性增加，加之欧债危机在销声匿迹一段时间之后又重新回到日程，作为避险货币的瑞士法郎自然也受到青睐。但是另一方面我们注意到，尽管目前的市场上避险情绪依然占据主导，但瑞郎的涨势已远不如之前那般强劲，究其原因，是来源于瑞士央行可能将要进行的干预使得市场当中的投资者不敢轻易看涨瑞郎，昨天瑞士银行业协会领导人表示，在极端情况下，暂时性设定欧元与瑞郎的挂钩汇率是可能的，再次给市场当中想要追多瑞郎的投资者一个警告，因此预计后市，瑞郎以高位震荡的可能性较大。
技术图形上看，瑞郎在全球经济不确定性增多的背景下，于近期又重启涨势，目前看美元兑瑞郎的下方支撑来自瑞郎前次下跌的费波纳奇50%的回调位0.7660附近，而上方阻力则是看在前次高点所在的0.82整数关口附近，预计后市瑞郎短期内维持震荡整理的可能性偏大。
黄金： 最高价：1902.70 最低价：1873.79 收盘价：1898.99
避险品黄金昨日在高位盘整，上周五由于美国公布的8月非农就业数据出现零增长，大幅差于预期的增长6.8万人，使得全球的避险情绪再度升温，对于美国经济乃至世界经济复苏放缓的担忧使得避险品黄金受到追捧，国际金价周五大涨将近60美元，一度站在1880美元之上，而今日，尽管美国由于假期休市，但上周非农所带来的影响依然存在，加之欧洲债务危机的再次被提上日程，使得黄金延续了此前的上涨走势，避险买盘依旧是支撑黄金走强的关键因素，我们看到国际金价在进入欧洲时段之后一度升穿1900美元整数关口。预计后市，在避险情绪依旧占据市场主导的背景下，黄金依旧存在进一步上涨的空间，加之亚洲市场对于实物黄金的需求在目前有扩大的趋势，因此接下来黄金的走势依然看好。
技术图形上看，国际金价昨天在1890美元附近维持盘整走势，在经历了前一个交易日的大涨之后，技术上存在一定回调要求，目前看，其下方支撑看在21日均线所在的1800整数关口，而上方阻力则是位于8月22日创下的历史高位1911.46美元，预计后市，在避险买盘的支撑下，黄金短期内可能会再度挑战历史新高，不过需要提醒投资者注意黄金在创下历史高点之后可能的回调风险，建议短线投资者暂时观望。
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