2013-02-07
中国银行北京分行资金交易员 王划
摘要
今明两天风险事件集中，英国和欧洲央行的利率决议将召开。昨日市场对欧元观望情绪浓重，在货币政策会议前对欧元数周大涨获利了结。2013年1月份以来，英镑开启下行之路，今天晚间的英国央行利率决议将对英镑的走势产生较大影响。
市场概述
上周美联储议息会议中没有提出提前终止量化宽松的措施，美元指数获得提振，从78.9附近涨至79.8附近，有望突破之前头肩形态颈线的压制。非美货币中，欧元之前创下2011年11月11日以来的最高点，周二公布的欧元区以及德国、法国的PMI服务业指数向好，暗示欧元区的经济状况持续改善。货币政策会议前，投资人对欧元数周大涨获利了结，目前强劲的表现有所减缓，当前上升通道的下轨1.35支撑欧元不断上涨，市场预计今日晚间的欧洲央行货币政策会议将维持原利率不变，并将更多的目光集中在本次德拉吉会后声明中，他对于欧元区当前经济状况的表态，是否延续上次声明的乐观预期。英镑的走势可谓与欧元步调相反，从2013年伊始的类十字星看跌吞没以来，就开始一蹶不振，并未展现出走出下跌通道的迹象。市场预计今天晚间英国央行将维持利率不变，然而在差于预期的英国1月制造业PMI指数以及英国央行MPC委员威尔表示可能进一步推出刺激措施的情况下，激进的投资者也不敢轻易建仓。日元贬值的趋势依旧稳固，除非日本重要官员的言论透露出对日元贬值过大或者负债过多的担忧，否则日元贬值的趋势很难扭转。加元与澳元这两种商品货币上周共同贬值的形势有所改变，加元的升值与澳元的贬值形成鲜明对比。加拿大健康的经济基本面是加元走强的根本原因。
主要货币情况
英镑兑美元：
近期英国公布的经济数据不尽如人意，昨日公布的Halifax季节调整房价月环比下滑0.2%，差于前值增加1.3%。联系之前的两个重要数据，1月PMI制造业指数50.8以及1月建筑业采购经纪人指数48.7，英国房地产市场的颓势可见一斑。英国自后奥运时代以来，经济并未走出低谷，从四季度GDP环比衰减0.3%，全年零增长中可以看出端倪。相反由于下调AAA评级和再次扩大资产购买规模的传言，英镑遭到抛售，投资者更乐于将资金投入到当前风头强劲的欧元。
技术图形上来看，日图上英镑兑美元自去年8月份到今年1月份以来形成了一个双顶形态，颈线1.5824点位已经被破，且已经于1月31日和2月1日完成回踩，目前处在回踩后的下行通道中。均线组处于当前汇价上方，形成强阻力区间。MACD快慢线在0轴下方空头排列，说明短期内英镑很难扳回跌势，除非基本面有重大利好消息公布。今日晚间的议息会议后，投资者需关注英镑是否能重新站上1.5692这一斐波那契61.8%回档位，如果站上则后市有望试探1.5824一线，如果不能则有可能跌至1.55附近。
美元兑加元：
美元兑加元在1月中旬迅猛上涨，市场反应过度，之后立即转涨为跌。我们发现加拿大经济基本面稳健，其中11月份的GDP月环比上涨0.3%，优于前值与预期，11月份CPI同比上升1.1%，低于前值上升1.2%。加拿大11月份制造业产出增加0.7%，其中矿业和油气开采大幅增加0.8%，两者是加拿大经济增长的催化剂。美国方面并未公布加大宽松预期的消息，同时整体经济面趋于向好，这都间接提振了加拿大国内经济。在全球以货币宽松为主流的背景下，加央行表示加息仍旧是最终方向，这种表态需要国内稳定而健康的经济作为基础，否则过量热钱流入将摧毁加拿大的经济体系。加元的耐跌性从侧面印证了加拿大基本面的稳固。
技术图形上来看，由于日图上美元兑加元当前处于布林带中轨附近，下方有100、55日均线组成的支撑带，可能会有一波短线反弹出现。整体看来，加元一直没有脱离0.98-1.01的区间，因此高位看空，低位看多的操作策略应该在中短期内具有可行性。
黄金：
近期黄金止跌回稳，开始小幅上涨，昨日收于1677.25美元/盎司。上周五美国劳工部公布的数据显示，非农就业人数一月新增15.7万，失业率为7.9%，由于美联储议息会议中将宽松政策期限与美国就业数据相关联，近期利空就业数据推动黄金上涨，黄金受此消息提振，自上周五开始上涨。目前黄金走势略显犹豫，因为市场上的投资者无法预测下次美联储的议息会议是否会发出减少QE规模的声音。之前市场一直看重黄金的投资属性，在2012年12月份美联储提出QE与就业挂钩之前，黄金基本上都追随风险情绪而动，无论是美国还是欧洲的利好数据都会推高黄金。黄金对于美国就业的敏感性预计将延续到下一次议息会议，也就是3月19日-3月20日期间，届时伯南克将在会后发表声明，这将帮助市场看清脉络：究竟提前终止QE是否具有可行性。在此之前，技术面的分析将变得更加重要。
技术图形上来看，黄金近期在1650-1695区间震荡，但幅度趋于减小，市场交投谨慎。投资者需关注1660点位是否被跌破，由于这一点位多次有效支撑金价走势，看多的投资者可以将此点位下方设为止损点，而上方第一阻力位为1680美元/盎司，第二阻力位为1695美元/盎司。
白银：
白银走势与黄金相似，处于窄幅震荡区间。投资者需将今明两天两大央行议息会议结果以及美联储多位理事的发言作为参考，判断短线白银的走势。由于白银较黄金具有更强的波动性，因此投资者可在三角形形态的上下边缘附近建仓，即在32.00附近逢高做低，30.95附近逢低做高。
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