2013-03-28
中国银行北京分行资金交易员 王划
市场摘要
欧元区公布的数据不尽如人意，当前欧元区经济再次陷入泥潭。美元指数升至七个半月高点，美国经济的复苏提振市场信心。非美货币普遍下跌，但日元汇价稳定，投资者目光聚焦欧洲市场。塞浦路斯资本控制将持续7天，对个人海外提现设定3000欧元上限。
金融市场概述
欧元区最新公布的数据显示，欧元区3月消费者信心指数为-23.5，略好于2月；欧元区工业景气指数与企业景气指数分别录得-12.5和-0.86，均差于前值；欧元区3月经济景气指数降至90，差于预测值与前值。法国2012年第四季度GDP终值为萎缩0.3%，意大利组阁最后期限临近，五年期新债标售收益率达到2012年10月以来最高。塞浦路斯事件后续发展问题重重。当前欧元区可谓麻烦不断，问题此起彼伏，欧元走势萎靡。
美国方面最近经济数据亮丽，似乎让投资者看到美国经济复苏的曙光，美元指数一路高歌猛进，昨日收于83.19。伯南克近期发表的言论，都在阐述QE的合理性以及量化宽松政策给各个国家都带来的双赢局面，投资者有理由相信美国850亿美元的购债规模短期内不会改变。
安倍晋三督促日本央行在4月政策会议上履行责任，采取适当政策达到2%的通胀目标。有分析人士推测日本央行可能在下周政策会议上立即启动无限量资产购买计划，并考虑购买长期公债，倘若真的如预期所言，则日本央行有效仿美联储作法之嫌，然而能否像美国经济那样逐步复苏，还是一个未知数。美元兑日元当前处于反弹周期，也是一个建仓做多美元兑日元的时机，但需要理性选择低位入场。
欧元兑美元
欧元集团主席迪塞尔布罗姆对塞浦路斯的"模板式言论"犹如投入欧元区的一枚深水炸弹，投资者揣测他并非是无心之失，而很有可能欧元区救援基金已经捉襟见肘，当德国拒绝扩大救援资金的前提下，日后意大利和西班牙的银行业的缺口很有可能仿照"塞浦路斯模板"。
塞浦路斯虽然得到援助而解了近忧，但是资本控制措施却让塞浦路斯国内的欧元内在价值悄然贬值，而之后的银行挤兑潮和俄罗斯大户撤资塞浦路斯将让该国经济雪上加霜。惠誉调降塞浦路斯主权债务评级为B，展望为负面，这很可能提高该国未来的借款成本，从而加大其摆脱经济困境的难度。欧元区另外一个问题国家意大利也不甘示弱，伴随着组阁进程的拖沓，联合执政的希望看起来依旧渺茫，如果今日中左翼联盟和中右翼联盟无法达成共识，也许将迎来第二次大选，届时又将增添投资者对于欧元区政局稳定的担忧，对于欧元无疑是一个利空消息。本周二西班牙央行预计西班牙将陷入更严重的衰退，即2013年经济萎缩超过去年，达到萎缩1.5%，同时失业率将超过27%，迎来新高。另外，法国2012年第四季度GDP终值为萎缩0.3%，全年无增长，当前欧元区可谓四面楚歌。
欧元区再次陷入困境，欧元兑美元日图上来看，上方有10日日均线压制，更有1.30整数关口横亘在上方，欧元将再次下挫，昨日欧元下跌80点，收于1.2780。建议投资者中短线做空欧元，止损设在1.2950，止盈设在1.27。另外当前投资者套汇意愿较为强劲，澳元做为高息货币受到青睐，那么交叉盘做空欧元兑澳元会有一定空间。
美元兑加元
加拿大昨日公布的2月CPI较前月上涨1.2%，较上年同期上升1.2%，高于预测值，总体来看物价指数在可控范围内。另外近期美国公布的数据好坏参半，耐用品订单好于预期，1月房价同比增长8.1%，创06年6月来最大涨幅，但消费者信心降至59.7，差于预期67.5。加拿大经济近期比较稳定，伴随着美元指数的大幅飙升，美元兑加元却持续下滑，一方面说明美国经济的复苏利好加拿大经济，另一方面也显示加拿大加息预期另投资者愿意将资金从美国转入加拿大以博取高息收益。今日晚间将公布加拿大1月GDP月率，这将帮助市场摸清加拿大经济的脉络。
图形上来看，美元兑加元日图上刚刚跌穿30日日均线，MACD空头排列，下行动能依旧存在。当前汇价已跌破1.02整数关口，上方的短期均线组将会形成阻力，汇价很有可能顺势下跌。昨日美元兑加元走出十字星图形，收于1.0159，近期汇价可能会有小幅上升，建议投资者逢高做低美元兑加元，止盈设在1.0075这一斐波那契50%的回调位上，止损设在1.0250。
黄金
黄金拥有避险属性，上周的塞浦路斯事件提升了黄金的吸引力，推高了黄金的价格，一度升至1615美元/盎司附近。伴随着塞浦路斯援助协议签订以及危机的尘埃落定，加之良好的美国经济数据对黄金避险需求的限制，黄金价格在本周前半段下跌。昨日欧洲方面的数据差于预期，刺激黄金避险需求，尾盘阶段金价再次飙升突破1600整数关口，收于1604.79。伯南克支持美联储继续施行QE，引发市场猜测，即到明年年初伯南克任期结束之前，美联储退出刺激政策的可能性不高。伯南克的讲话对金价影响相对有限，当前推升金价的因素有两方面，一方面是欧洲政治和经济方面暴露出的问题，另一方面则是全球经济复苏导致的通胀率高企，而美国经济状况的改善短期内依旧利空黄金价格。
技术图形上来看，日图上MACD在0轴下方形成金叉，金价突破34日日均线压制，短期内黄金将小幅上涨，到达前期阻力位1615附近将遭遇较强压力。操作上建议投资者在1610开仓做空黄金，止损设在1620美元/盎司，止盈设在1560美元/盎司。
白银
昨日白银走出带有长长下影线的类十字星图形，日内一度背离黄金走势，最终收于28.63。白银价格目前依旧在28.5-29.4震荡区间内，走势趋于复杂。昨日白银波动幅度很大，但最终依旧延续近期胶着的走势，投资者可以在区间内高位逢高坐地，低位逢低做高。
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