2015-05-15
中国银行北京分行资金交易员 陈瀚华
摘要
美元指数延续了前一日的下跌行情，目前已经跌至93.5一线。受美元影响，非美货币全线上涨，其中欧元突破1.14，英镑触碰1.58。黄金价格继前日大涨后，昨日继续升至1220美元附近。消息方面，英国央行总裁表示一年后英国利率可能升高，助力英镑走升；伊朗海军对新加坡油轮开火，推高金价。
市场综述
昨晚外汇市场大体延续了白天的走势。美元指数进一步下跌至93.5下方，收出一条完整的阴线。受美元走弱影响，非美货币继续全线走高，其中欧元站上1.14，刷新几个月的高点；英镑试探1.58一线后回落，但仍然收出阳线；澳元高位回落，但仍然守住0.8千点整数关口；黄金价格一度突破1225美元，但稍后回落，到今天早间站稳1220美元上方。
消息方面，美国新公布的一周初请失业金人数降至15年低位，扭转了市场对于美国就业形势悲观的预期，不过这仍然不足以扭转美元下跌的行情。由于近期油价回落，昨日公布的美国4月生产者物价指数下降0.4%。该数据说明美国正在面临新的通缩压力，对美联储加息来说这并不是个好消息。
另外，昨日伊朗海军向一艘悬挂新加坡国旗的油轮开火，引发市场恐慌，并一度导致黄金大涨。事后美国方面称这是一起商业纠纷，该油轮此前曾撞击了一个伊朗的石油平台，因而伊朗方面出动海军对其进行拦截。目前来看该事件不至于引发更大的战争风险，因而对市场的影响应当只是暂时的。
主要货币情况
欧元兑美元：
最近一段时间欧元区的消息面偏利好，一定程度上支撑欧元走高。之前欧洲统计局公布，今年第一季度欧元区GDP初值环比增长0.4%，符合预期，超过上季度增长的0.3%。这是2011年第一季度以来欧元区经济增速首次超过英美两国，而且欧元区内几个大国经济复苏形势良好，其中西班牙GDP环比增长0.9%，法国增长0.6%，德国和意大利均增长0.3%。
虽然欧元区整体数据向好，但希腊又一次拖了后腿。希腊一季度GDP环比增长下降0.2%，上季度下滑0.4%。目前希腊政府尚未与国际债权人达成救助相关协议，在经济衰退的背景下，未来希腊政治的不确定性还会增加。
总的来说，在QE政策的推动下，欧元区经济开始向好，保证了欧元在近期以及不远的未来都将维持相对强势表现。而希腊本身的疲弱，又成为埋在欧元区内的一颗定时炸弹，成为欧元以后大跌的导火索。欧元的后市目前仍然看多，但需要重点关注希腊局势的发展。
英镑兑美元：
受英国大选影响，英镑近期开启了持续的涨势。另外，近期英国就业数据好于预期，进一步推动英镑走高。据英国国家统计局，今年第一季度，年龄在16至64之间人口就业率为73.5%，同比上升一个百分点，创1971年纪录存在以来新高。一季度失业率为5.5%，相比去年同期的6.8%有明显好转。
英国央行总裁虽然发表了加息的预告，但是英国央行的表态并不完全都是乐观的。央行发布的通胀报告称，未来几个月内CPI下行风险较大。通胀是英国央行最重视的经济指标，低迷的数据可能阻碍英国收紧货币政策的步伐。英国央行明确表示，对加息时点的预期是2016年年中，虽然是明确的加息信号，但是这比不少保守分析人士预计的加息时点还要更晚，因而并不十分令市场满意。此外通胀报告中提到，英国央行预计英国CPI在两年内回归至目标2%，三年内可达到2.1%。中期通胀率前景有下滑风险，CPI甚至有可能跌下0%，进入通缩区域。同时，英国央行将2015年GDP预期从2.9%下调至2.5%，将2016年GDP预期从2.9%下调至2.6%，这也利空于英镑。
总的来说，英镑虽然涨势明显，但是政策面为英镑带来了许多负面信息，可能影响英镑的强势。另外英镑近期连续走强，技术上进入了超买区域，回调压力增大，提醒投资者注意。
黄金：
之前美国公布了疲弱的零售销售数据，导致美元指数大跌，金价趁机跳涨。截止现在，金价已然升至1220美元附近。不过单纯的美元走弱恐怕不会维持太长时间。美国数据虽然不及预期，但美国毕竟是发达国家中最有希望加息的国家，经济形势终归是好于多数国家的。如果黄金上涨的理由只有美元弱势，那么黄金的强势能够维持多久就是一个问题。
图形上看，虽然金价最近两天涨势凶猛，但实际上，金价尚未彻底脱离最近两个月的宽幅震荡格局，判定金价转入强势还为时过早。如果金价能够有效突破前期高点1225美元一线，则可以考虑入场追涨；在此之前，建议对黄金的反弹继续观望。
白银：
白银本周突破17整数关口，几乎脱离之前的震荡区间。在美元走弱的大背景下，白银后市继续上涨的概率较大，不过要关注美国数据的变化。一旦美元重新走强，则白银价格将出现回落。
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