2015-07-30
中国银行北京分行资金交易员 王划
摘要
美联储议息会议维持指标利率不变，指出美国经济和就业继续强劲，9月加息与否又添一丝悬念。隔夜美元指数小幅走强，非美货币不同程度下跌，欧美股市受美联储会议提振走强，国际原油价格小幅上涨。
市场概述
美联储议息会议波澜不惊，如大多数人预测般没有加息，但是其中有些细节还是要关注一下。首先，美联储称经济活动温和扩张，就业增长强劲且失业率下滑。这些表态我们从近几个月美国非农就业数据、出请失业金人数以及时薪增长能够得到印证。其次，美联储称将在就业改善以及通胀向2%目标回升的“合理证据”后才会升息。这说明美联储对于通胀的重视程度很高，如果通胀一直无法抬头的话，那么美联储可能会被迫推后加息时间点也说不定。
下周美国7月份非农就业数据就会公布，我们需要留意，再往后美联储9月份召开的议息会议需要我们重点关注。目前看来美联储9月份或者12月份启动加息都是有可能的，国际各货币的格局可能会在美联储启动加息后逐步分化，因此我们最好提前为即将到来的市场盛宴做好准备。
各主要货币：
澳元
国际大宗商品近期暴跌，做为商品货币，澳元未能幸免于难，首当其冲承压下行。大宗商品下跌是从国际原油价格开始的，其中美国德克萨斯轻质原油从7月1日开始启动下跌模式。从60附近一路往下，不到一个月的时间已经跌至50美元/桶的下方，跌幅高达17%。而后黄金的下行与原油携手为伴，带着大宗商品价格“飞流直下三千尺”，基本各类资产跌幅都已经超过15%。在这种情况下，铁矿石的情况也就不会太乐观了，尤其考虑到中国这几个月经济企稳稍显乏力的情况下，铁矿石进口量，钢铁的需求量都不会太高，这对于澳洲经济无异于雪上加霜。
不过澳大利亚经济并没有失速，就算矿产企业方面表现欠佳，但是内需依旧旺盛，于是我们就能看到澳大利亚最近无论是就业数据还是房地产、零售销售数据都不错，这也让澳洲经济呈现一丝曙光。当前国际形势虽然错综复杂，但是有一个思路基本上能贯穿未来1-2年的时间，那就是大方向上美元涨、非美货币跌的趋势不会变，这也为我们中长线操作定下一个基调。所以我们操作澳元最好能逢高做空，顺着大趋势去做，心态将更从容。
澳洲联储非常喜欢“打白条”，每次议息会议都不断的强调澳元依旧处于历史高位，澳元下跌有利于澳大利亚经济增长，但是就是不落实行动去降息。另外，澳洲联储不按常理出牌，当市场纷纷预测他将降息的时候，他就按兵不动，当市场觉得这次没有降息必要的时候，降息有可能会接踵而至，让人错愕不已。我们从他们央行的态度中能看出他们希望澳元继续贬值，以刺激经济。既然这样，我们何不顺水推舟做空澳元呢？也许会出现双赢的局面。
技术面上分析，月图上看澳元自历史低点0.4573至历史高点1.1080画出的斐波那契预测线非常可靠，几乎每个回调位都被验证有效，因此我们不妨去猜测澳元下面的支撑位，有可能在0.7180-0.72之间，也就是50%回调位附近。前期开立的空头注意在这一区域获利了结一部分，再去观察下一步走势。另外一方面月图上画出的上升趋势线暗示长期走势可能会在0.72附近获得支撑。综上所述，无论是做短线还是长线，0.72关口的支撑不可忽视，分析澳元走势的时候最好将这一因素考虑进去。
黄金
过去的一周，黄金的走势无疑成为了市场的焦点。如果说今年3月-6月黄金一直处于1170-1230区间盘整而让人感到乏善可陈的话，那么这一波势如破竹的暴跌则完全扫去了此前昏昏欲睡的走势。黄金自从跌落1130关口这一前期支撑位后，就开启了自由落体运动，短短半小时内滑落至最低1088美元/盎司后才止跌企稳，也就是半小时跌幅高达5%，这在贵金属市场里可谓是触目惊心的走势，言之“崩盘”也不为过。
分析黄金前，先提一下希腊问题带来的影响。众所周知，希腊问题让欧洲央行、欧盟、IMF头疼不已，这不仅仅表现在他们疲弱的经济表现一直拖累欧洲经济复苏的步伐，更为重要的是间歇性的爆发出债务危机让本已脆弱的市场信心遭受打击，这对于欧元区步入复苏正轨绝对是不可忽视的不利因素。此前希腊问题闹得如火如荼的时候，黄金并没有获得什么上升的动能，然而希腊债务危机妥善解决后，黄金却实实在在的承受了避险降温后的打击。深入分析一下，就能发现希腊问题其实只是一个表象，透过这个表现，能看到黄金多头心理还是很虚的，空头心态却更加踏实自信，这期中的区别就在于美联储的态度。
美联储今年肯定会加息，问题在于是加一次息还是加两次息。上周末美联储误将5年后公开的文件公布于众，其中提到今年会加一次息，未来5年美国通胀将处于低位，美联储维持低利率环境的时间将会比预期更加长。这一则消息的虚实我们不去探究，但就历届美联储主席打太极以及遮遮掩掩的言辞来看，这条消息很有可能是一个烟雾弹，它的真实性还需更多消息考证。美联储首次加息时间也是格外引人注目的事件，当前最有可能的是9月份和12月份，最新国际咨询机构预计9月份加息的概率高达50%。市场上各家众说纷纭，我们最好辩证的去听这些声音，加入自己的判断。
市场上的神经崩的太紧了，这表现在美国数据一好，就立马提前加息时间点，而美国数据一差，就琢磨着今年年底加息是否妥当。我们去猜测美联储加息时间点最好关注非农、GDP、通胀等数据长时间的表现，比如半年或者一年的时间段，去观察这些数据均值以及趋势表现，从而综合分析美国经济是否真的有加息的底气。从耶伦最新一次在国会证词上的发言可以看出，她重申今年美联储会加息，美国经济按照预想的轨迹回暖。这么看来，黄金中长线走势依旧承受来自美联储的沉重压力，加上近来黄金破位下跌，我们操作黄金最好确定做空的思路，减少短线抄底做多的次数，风险较大。
技术上来分析，首先要提到1088这一点位，这是黄金从250美元/盎司涨至1920美元/盎司的斐波那契50%回调位，因此我们要持续关注黄金多空双方在这一点位以及上方1100关口的厮杀和争夺，这将为随后黄金短线走势定下基调，但是中长线看空依旧不变。其次我们操作黄金有两个开仓点位，第一个是黄金跌破1088后做空，另外一个是黄金反弹回1120附近做空，止损拉开20美元，逐步建空仓，以获得稳妥收益。
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