李佩珈、汪惠青 中国银行研究院

疫情之下，为帮助中小企业走出困境，人民银行在2020年6月创设了延期还本等新的政策支持工具，并要求金融系统全年要向各类企业合理让利。此项措施在帮助企业渡过疫情难关、稳定商业银行短期资产质量等方面发挥了重要作用。但受外部形势依然复杂严峻、疫情在我国局部地区有所反复、我国局部领域的金融脆弱性依然较大等因素影响，我国不良资产仍有集中暴露的可能。未来，纾困政策退出需要视经济恢复以及中小企业承受力等情况，把握好退出的时机、力度和节奏，相机而动、择机而行、分步推进。从商业银行视角来看，为应对不良资产集中反弹压力，关键是把握好以下五大环节，即积极支持受疫情影响较大行业的发展，实现“以时间换空间”避免不良资产的产生;提高风险管理的前瞻性，强化对风险的预判;有保有压，实现“风险、收益与资本”的动态平衡;加大不良资产拨备计提;提高不良资产处置效率等。

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• 《宏观观察》2021年第47期：贷款延期政策的效果评估与相关建议.pdf